Die Goldpreise haben in weniger als drei Wochen dreimal neue Rekordhochs erreicht und überschritten dabei die 2.500-Dollar-Marke je Unze. Diese Entwicklung könnte sich fortsetzen, da das Edelmetall seine Rolle als „Schutzanlage“ weiter festigt.
Am Donnerstag stieg Gold zur Dezember-Lieferung um 7,80 Dollar oder 0,3 % und schloss bei 2.480,80 Dollar je Unze an der Comex. Während der Sitzung erreichte der Preis einen neuen intraday-Höchststand von 2.506,60 Dollar. Zuvor hatte Gold bereits am 17. und 31. Juli intraday Rekorde erzielt.
„Es gibt keinen Zweifel, dass geopolitische Unsicherheiten, verbunden mit den Konflikten in Europa und dem Nahen Osten, Chinas Aggression gegenüber Taiwan und einem äußerst unschönen US-Präsidentschaftswahlkampf, Investoren dazu ermutigen, ihr Engagement in Schutzanlagen wie Gold zu erhöhen“, sagte George Milling-Stanley, Chef-Goldstratege bei State Street Global Advisors, am Donnerstag gegenüber MarketWatch.
Das Edelmetall fand Unterstützung vor dem Hintergrund schwacher US-Wirtschaftsdaten, Käufen durch Zentralbanken, einem schwachen Dollar und Spannungen im Nahen Osten, so Analysten.
Am Donnerstag veröffentlichte Daten zeigen, dass die US-Industrieaktivität stärker als erwartet zurückging. Der Einkaufsmanagerindex des Institute for Supply Management fiel von 48,5 % im Juni auf 46,8 % und erreichte damit ein Achtmonatstief.
Die Zahl der Amerikaner, die letzte Woche Arbeitslosenunterstützung beantragten, stieg ebenfalls um 14.000 auf 249.000 und erreichte damit einen nahezu einjährigen Höchststand.
Diese Daten „verstärken die Markthypothesen über mehrere Zinssenkungen in diesem Jahr“, sagte Samer Hasn, Marktanalyst bei XS.com, in einem E-Mail-Kommentar.
Niedrigere Zinsen können den Dollar schwächen und Gold wettbewerbsfähiger gegenüber zinsbringenden Anlagen machen.
Die wirtschaftlichen Daten, zusammen mit den Bemerkungen von US-Notenbankchef Jerome Powell nach der Sitzung des Offenmarktausschusses am Mittwoch, haben „die Märkte nahezu sicher in der Erwartung einer Zinsenkung im September sowie ein oder zwei weiteren Senkungen im November oder Dezember gemacht“, sagte Hasn unter Bezugnahme auf das CME FedWatch Tool.
Powell sagte am Mittwoch, er wolle keine konkreten Prognosen über das „Tempo“ zukünftiger Zinssenkungen abgeben. Die Fed wird bis Jahresende drei weitere Treffen abhalten – im September, November und Dezember – und Powell sagte, er könne sich ein Szenario vorstellen, „in dem es keine bis mehrere Zinssenkungen gibt.“
Der Markt hatte von Powell Garantien erwartet, dass die Zentralbank beim Treffen im September mit Zinssenkungen beginnen würde, sagte Milling-Stanley.
„Powell hat, wie üblich, keine Versprechen gemacht, aber die Märkte interpretierten den Ton des offiziellen Statements und Powells Kommentare als Indiz dafür, dass eine Zinssenkung im September immer noch auf dem Tisch liegt“, sagte er.
Die Zinstrends sind bisher weitaus einflussreicher auf Gold als die Ereignisse im Nahen Osten gewesen, sagte Tim Hayes, globaler Investmentstratege bei Ned Davis Research.
Die Rendite der 10-jährigen US-Staatsanleihen und die Rendite des Barclays Global Aggregate Bond Index haben ihre niedrigsten Niveaus seit März erreicht, was „bullish für Gold ist, da seine inverse Korrelation mit Renditen besteht“, sagte Hayes. Er erklärte, dass Gold, da es keine Zinsen zahlt, seine „Wettbewerbsvorteile“ gegenüber Anleihen verbessert, wenn die Renditen sinken.
Erwartungen einer Fed-Zinssenkung unterstützen die Goldpreise, und weltweit haben Zentralbanken begonnen, die Zinsen zu senken, sagte er. Die Bank of England hat am Donnerstag ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf 5 % gesenkt.
Gold profitiert auch von der Schwäche des US-Dollars, der weiterhin unter Abwärtsdruck steht, und Käufen durch Zentralbanken bleibt ein positiver langfristiger Einfluss. Der ICE US Dollar Index stieg am Donnerstag um 0,2 % auf 104,35, liegt aber seit Quartalsbeginn um 1,4 % niedriger.
Vor diesem Hintergrund ist Gold gestiegen, wobei die Futures-Preise am Donnerstag einen neuen Allzeitschlusshoch markierten.
Der Gold-Mittjahresausblick des State Street-Strategieteams für Gold deutete an, dass Gold im restlichen Jahr zwischen 2.200 und 2.500 Dollar handeln könnte, „falls es keine signifikanten Änderungen im wirtschaftlichen und politischen Umfeld gibt“, sagte Milling-Stanley.
Die Preise für das Metall kletterten am Donnerstag über diesen Höchstwert hinaus.
Wenn sich das wirtschaftliche und politische Umfeld zugunsten von Gold entwickelt – beispielsweise mit einer zunehmenden Schwäche des Dollar aufgrund von Zinssenkungen – könnte eine Handelsspanne des Metalls zwischen 2.500 und 2.700 Dollar möglich sein, sagte Milling-Stanley.