Ein wachsendes Interesse an gehebelten börsengehandelten Fonds (ETFs), die Anlegern ermöglichen, von fallenden Nvidia-Aktien zu profitieren, zeigt sich deutlich im Vorfeld der jüngsten Quartalsergebnisse des Chipherstellers, wie Daten der Unternehmen, die diese Produkte herausgeben, bestätigen.
Nvidia, das im Juni Microsoft als wertvollstes Unternehmen der Welt ablöste, dominiert die bedeutendsten Aktienindizes und macht seine Quartalsergebnisse zu einem immer wichtiger werdenden Marktereignis.
Ein Zeichen für die Nervosität der Investoren über Nvidias Fähigkeit, die steigenden Gewinnerwartungen zu übertreffen, ist das rapide Wachstum an ausstehenden Aktien in gehebelten inversen ETFs, die eine bärische Sicht auf den Chiphersteller bieten. Diese bärischen Produkte sind darauf ausgelegt, im Tagesverlauf doppelt so hohe Gewinne zu liefern wie die Verluste bei Nvidia selbst, während die bullischen ETFs Derivate nutzen, um jegliche täglichen Gewinne zu verdoppeln.
„Aus den Daten lässt sich die sich wandelnde Stimmung über den Ausblick für Nvidia ablesen“, sagte Will Rhind, CEO von GraniteShares. „Da Nvidia volatiler wird, scheinen wir ein größeres Interesse an Positionen im Bären-ETF zu erleben.“
Nvidias Aktienkurs sank, nachdem die jüngste Quartalsprognose die hohen Erwartungen der Investoren nicht erfüllen konnte. Die Anzahl an ausstehenden Aktien im GraniteShares 2x Short NVDA Daily ETF stieg zwischen dem 21. Mai - unmittelbar vor der Veröffentlichung der vorherigen Quartalsergebnisse von Nvidia - und Mittwoch, als der Chiphersteller seine jüngsten Ergebnisse veröffentlichte, um 446 %.
Im Vergleich dazu stieg die Anzahl der ausstehenden Aktien beim bullischen gehebelten Produkt, dem GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF, nur um 85 %. Diese Diskrepanz ist bei ähnlichen ETFs von REX Shares und Tuttle Capital Management noch deutlicher. Die Anzahl der ausstehenden Aktien im T-Rex 2x Inverse Nvidia Daily ETF hat sich seit dem Mai-Bericht von Nvidia verzehnfacht.
Gehebelte ETFs, die an andere vielgehandelte Aktien wie Alphabet und Microsoft gebunden sind, existieren ebenso, aber die größten und aktivsten basieren auf Nvidia und Tesla, was die hohe Bedeutung und Volatilität der Aktien beider Unternehmen widerspiegelt.
Einige neue Investoren, die zu den gehebelten bärischen ETFs hingezogen werden, könnten sich über die Volatilität von Nvidia selbst Sorgen machen, da jeder Gewinnbericht die Erwartungen weiter steigen lässt, sagte Scott Acheychek, Chief Operating Officer von REX Financial. Andere sehen die ETFs als eine Möglichkeit, zugrunde liegende Long-Positionen abzusichern oder Steuerverpflichtungen zu managen.
Allerdings dominieren die bullischen Produkte nach wie vor den Markt für gehebelte Nvidia-ETFs, gemessen am Dollarwert. Der GraniteShares 2x Long NVDA Daily ETF verfügt über Vermögenswerte von 6 Milliarden US-Dollar und hat in den letzten drei Monaten 2,95 Milliarden US-Dollar an Zuflüssen angezogen. Sein bärischer 2x ETF hingegen weist trotz des dramatischen relativen Wachstums nur 69 Millionen US-Dollar an Vermögen auf und zog in den letzten drei Monaten 63 Millionen US-Dollar an Zuflüssen an.