Waste Connections: Ein Blick auf einen der besten Low-Beta-Aktien

Der Markt hat nach einigen herausfordernden Jahren wieder Fahrt aufgenommen und zeigt eine gesunde Entwicklung. Ausgelöst durch kürzliche Zinssenkungen der Fed, hat sich die Stimmung am Markt deutlich verbessert. Ein Paradebeispiel: Brian Belski von BMO erhöhte sein S&P 500 Kursziel für 2024 von 5.600 auf 6.100, wie Business Insider am 20. September berichtete. Belski betonte dabei, dass die derzeitigen hohen Bewertungen gerechtfertigt seien, ähnlich wie in den 1990er Jahren, als der Markt hohe Multiplikatoren aufwies. Er sieht eine größere Marktpartizipation und geht von einer weichen Landung der US-Wirtschaft aus. Auch Tom Lee von Fundstrat zeigt sich optimistisch und erwartet, dass der breitere Markt bis 2030 auf nahezu 15.000 Punkte ansteigt, getrieben durch demografische Veränderungen, Ausgaben der Millennials und technologische Fortschritte. Er verweist auf die Jahre der hohen Einkommen der Millennials und Gen Z, die frühere Phasen hoher Börsenrenditen widerspiegeln. Lee hebt zudem die Rolle der Technologie bei der Bewältigung globaler Arbeitskräftemangel hervor und prognostiziert signifikante Investitionen in KI und Technologie-Lösungen. Am 24. September sprach Prashant Bhayani von BNP Paribas Wealth Management auf CNBC über die Marktbedingungen. Er erwähnte die verbesserte Liquidität und enge Kreditspreads sowie stabile Aktienkurse. Auch wenn die Einstellungen in den USA zurückgehen, sieht Bhayani den Anstieg der Arbeitslosigkeit teilweise als Folge des Wachstums der Arbeitskräfte und nicht nur aufgrund von Entlassungen. Für ihn sind Arbeitsmarktdaten entscheidend für zukünftige Marktentwicklungen. Mit Blick auf die Marktbewertungen erkannte Bhayani an, dass einige Sektoren überbewertet sind, sieht aber eine breitere Marktpartizipation jenseits von AI-Aktien. Er glaubt, Aktien könnten Anleihen übertreffen, wenn es zu einer weichen Landung oder keiner Rezession kommt. Ein mögliches Volatilitätsrisiko erkennt er in einem Kreditereignis, das zu merklichen Marktrückgängen führen könnte, sieht aber gegenwärtige Kreditspreads und ein gesundes Bankensystem als unterstützend für eine weiche Landung. In unserer Liste der 10 besten Low-Beta-Aktien ist auch Waste Connections vertreten. Das Unternehmen ist ein führender Anbieter integrierter Abfallentsorgungsdienste in Nordamerika, spezialisiert auf Abfallsammlung, -transfer, -entsorgung und Recycling. Mit zahlreichen strategischen Übernahmen hat es seine Dienstleistungspalette und geografische Reichweite erweitert und gehört zu den größten Akteuren im Abfallwirtschaftssektor. Waste Connections betreibt 71 Recyclinganlagen und konnte im Jahr 2021 rund 2 Millionen Tonnen Material recyceln. Technologien wie Recycling-Roboter positionieren das Unternehmen als Vorreiter in der Automatisierung. Mit einem Aktienportfolio von über 1,5 Milliarden USD sind 50 Hedgefonds im zweiten Quartal in Waste Connections investiert. Die Bill & Melinda Gates Foundation Trust ist mit 2,15 Millionen Aktien der größte Aktionär. Obwohl die Dividendenrendite von 0,64 % im Sektorvergleich niedrig ist, hat Waste Connections seit sieben Jahren kontinuierlich Dividenden erhöht. Kürzlich erhielt das Unternehmen die Genehmigung zur Erneuerung seines Aktienrückkaufprogramms, was den Kauf von bis zu rund 13 Millionen Aktien ermöglicht. Nach Aussage von TimesSquare Capital Management rangiert Waste Connections auf Platz 3 der besten Low-Beta-Aktien. Es zeigt sich jedoch auch, dass KI-Aktien ein noch größeres Potenzial für höhere Renditen aufweisen könnten.