Die zunächst ruhige Marktstimmung an den US-Börsen wurde am Dienstag durch eine plötzliche Wendung geprägt, als der S&P 500-Index um mehr als 2% einbrach und der Volatilitätsindex (VIX) stark anstieg. Diese Marktbewegungen belohnten einen Optionskäufer von spät am Freitag mit Papiergewinnen in Höhe von rund 12 Millionen Dollar.
Verstärkt wurde der Rückgang des S&P 500 durch den Ausverkauf von Technologiewerten, wobei insbesondere der Marktwert des KI-Giganten Nvidia auffiel, der so stark fiel wie der von Chevron.
Ein Investor oder eine Investorengruppe investierte am späten Freitag fast 9 Millionen Dollar in den Kauf von 350.000 Call-Spreads auf den Cboe Volatility Index (VIX), um sich gegen einen Anstieg des Index im September abzusichern. Die gekauften Spreads – der Kauf des 22er Calls und der Verkauf des 30er Calls mit Verfall am 18. September – kosteten zu diesem Zeitpunkt jeweils 25 Cent.
Am Dienstag, als der VIX von unter 16 auf fast 22 anstieg, wurden erneut fast genauso viele Spreads gehandelt, allerdings zu einem Preis von etwa 60 Cent. Marktteilnehmer vermuten, dass der Käufer vom Freitag seine Position inzwischen verkauft hat, auch wenn dies nicht sicher gesagt werden kann. Die potenziellen Gewinne belaufen sich in jedem Fall auf etwa 12,25 Millionen Dollar.