Der Technologie- und Medienstreaming-Spezialist Roku hat ein turbulentes Jahr 2024 erlebt. Nachdem die Aktie zu Beginn des Jahres bereits 81 % unter ihren Höchstständen von 2021 lag, fiel sie im Jahresverlauf weiter um 45 %. Was bedeutet das für den langfristigen Ausblick des Unternehmens?
Zunächst stellt sich die Frage, ob Roku die Wachstumsaussichten ausgehen. Kürzlich veröffentlichte Quartalszahlen lassen darauf schließen, dass dem nicht so ist. Sämtliche Kennzahlen lagen über den Prognosen des Managements und den Konsensschätzungen der Analysten. Für das kommende Quartal erwartet das Management weiter sinkende Nettoverluste und einen Umsatz, der die Milliardengrenze überschreiten soll.
Trotz dieser positiven Geschäftsentwicklungen taumelt die Aktie weiterhin nach unten. Woran liegt das? Historisch gesehen wurde argumentiert, dass Rokus Werbegeschäft schwächelt und die Konkurrenz durch Branchengrößen wie Amazon und Alphabet übermächtig sei. Allerdings hat Roku solide Wachstumsraten sowohl im Dienstleistungs- als auch im Hardwarebereich vorzuweisen. Viele Konsumenten greifen trotz zahlreicher Alternativen weiterhin zu den Produkten des Unternehmens.
Bemerkenswert ist, dass der Konkurrent Vizio langsamer wächst und negative Cashflows verzeichnet. Dies deutet darauf hin, dass Walmarts Übernahme von Vizio für 2,3 Milliarden Dollar als Alternative zu Roku nicht auf breite Akzeptanz stößt.
Die Argumente für eine Baisse bei Roku erscheinen zunehmend unplausibel. Die Geschäftstrends sind gesund, internationale Expansionsbemühungen zeigen Erfolge und die stagnierenden Werbeeinnahmen scheinen sich zu erholen. Anleger sollten daher die Positionierung in Roku-Aktien in Erwägung ziehen. Zwar wird nicht prognostiziert, wann Rokus Aktienkurs wieder steigen wird, doch könnte der Markt irgendwann erkennen, dass das Unternehmen durchgehend solide Leistungen erbracht hat.
Abschließend sei angemerkt, dass Rokus Aktie nicht zu den Top-10 Empfehlungen des "Motley Fool Stock Advisor" gehört. Dennoch bleibt die Aktie aufgrund ihrer fundamentalen Stärke und attraktiven Bewertung eine Überlegung wert.