Im aktuellen Marktumfeld stellt sich die Frage, welche Energieversorgeraktien sich für Anleger lohnen könnten. Constellation Energy und Vistra Energy präsentieren zwei unterschiedliche Fälle – beide mit Risiken und Chancen.
Constellation Energy zählt zu den größten US-amerikanischen Produzenten von CO2-freier Energie und bietet nachhaltige Lösungen für verschiedene Kundensegmente an. Die Aktie hat seit Jahresbeginn um beeindruckende 119 % zugelegt, mit einem Anstieg von 18 % allein in den letzten drei Monaten. Eine geplatzte Blase könnte jedoch bevorstehen, wurde der Kurs doch durch Ankündigungen stark befeuert. Das Unternehmen plant, sein stillgelegtes Kernkraftwerk auf Three Mile Island wieder in Betrieb zu nehmen, um Microsofts Rechenzentren mit Strom zu versorgen.
Diese 20-jährige Vereinbarung könnte Constellation dabei helfen, das jährliche Basis-Wachstum der Gewinne pro Aktie von 2024 bis 2030 um 10 % bis 13 % zu steigern. Allerdings sind keine Genehmigungen für die Wiedereröffnung beantragt worden, und der Prozess könnte bis 2027 andauern. Ein zusätzliches Risiko besteht darin, dass noch kein US-amerikanisches Kernkraftwerk nach einer Schließung wieder eröffnet wurde.
Auf der anderen Seite hat Vistra Energy, ein Unternehmen, das auf eine Mischung aus Erdgas, Kohle, Kern- und Solarenergie setzt, seit Jahresbeginn eine Aktienkurssteigerung von 182 % erlebt. Mit einem KGV von 87 wird Vistra jedoch deutlich höher bewertet als Constellation, das bei 34 liegt. Der Übergang von Kohle zu saubereren Energieträgern ist positiv zu bewerten, bringt jedoch auch inhärente Risiken mit sich.
Vistra hat in den letzten Monaten durch den Erwerb von drei Kernkraftwerken seine Position gestärkt, die jedoch erhebliche Kapitalinvestitionen erfordert. Obwohl das Unternehmen Fortschritte bei der Reduzierung der Treibhausgasemissionen gemacht hat, bleiben die Margen mit 4,6 % des Nettogewinns eng.
Beide Unternehmen haben kürzlich Rekordhöhen erreicht, befinden sich aber laut dem Relative Strength Index in überkauften Territorien. Anleger sollten daher auf mögliche Kurskorrekturen achten, die Chancen für günstigere Einstiegspunkte bieten könnten.
Die Konsensbewertungen für Constellation Energy zeigen ein starkes Kaufinteresse, wobei der durchschnittliche Kurszielwert von $261.75 nahe dem aktuellen Handelswert liegt. Für Vistra Energy liegt das Konsensrating ebenfalls bei einem starken Kauf, jedoch hat der jüngste Preisanstieg die Aktie über das durchschnittliche Kursziel von $108.17 hinausgetragen.
Zusammengefasst zeigt der derzeitige Markt, dass trotz erheblicher Gewinne in beiden Aktien Vorsicht geboten ist. Constellation Energy bietet möglicherweise die solidere Anlageoption bei einem Rückgang des Aktienkurses, während Vistra Energy aufgrund seiner Übergangsrisiken und der Bewertungsvolatilität kritischer betrachtet werden sollte.