Investoren träumen von großen Renditen, ob durch Aktien, Anleihen, ETFs oder eine Kombination daraus. Für Einkommensinvestoren liegt der Fokus jedoch primär auf der Generierung von konstantem Cashflow aus ihren liquiden Investitionen. Hier kommt die Dividende ins Spiel, die ausgeschütteten Gewinne eines Unternehmens, die an Aktionäre verteilt werden. Zahlreiche wissenschaftliche Studien belegen, dass Dividenden einen erheblichen Anteil an den langfristigen Renditen von Investments ausmachen. In vielen Fällen übertreffen die Dividendenerträge sogar ein Drittel der Gesamtrendite.
Ein bemerkenswertes Beispiel hierfür ist JPMorgan Chase, ein in New York ansässiges Finanzunternehmen, das bisher in diesem Jahr eine Kursänderung von 17,07 % verzeichnet hat. Das Unternehmen zahlt aktuell eine Dividende von 1,15 US-Dollar pro Aktie, was einer Dividendenrendite von 2,31 % entspricht. Zum Vergleich: Die Rendite der Branche „Großbanken Regional“ liegt bei 3,25 %, während die Rendite des S&P 500 bei 1,64 % liegt.
Betrachtet man das Dividendenwachstum von JPMorgan Chase, so stieg die aktuelle annualisierte Dividende von 4,60 US-Dollar im Vergleich zum Vorjahr um 13,6 %. In den letzten fünf Jahren hat das Unternehmen seine Dividende dreimal jährlich erhöht, mit einer durchschnittlichen jährlichen Steigerung von 5,21 %. Zukünftiges Dividendenwachstum hängt von der Gewinnentwicklung und der Ausschüttungsquote ab – also dem Anteil des Jahresgewinns pro Aktie, der als Dividende ausgeschüttet wird. Derzeit liegt die Ausschüttungsquote von JPMorgan Chase bei 27 %, was bedeutet, dass 27 % des Gewinns der letzten zwölf Monate als Dividende ausgezahlt wurden.
Für das laufende Fiskaljahr wird zudem ein weiteres Gewinnwachstum erwartet. Die Zacks-Konsensschätzung für 2024 beläuft sich auf 16,78 US-Dollar pro Aktie, was einer jährlichen Wachstumsrate von 3,39 % entspricht.
Investoren schätzen Dividenden aus verschiedenen Gründen, darunter steuerliche Vorteile, Verringerung des Gesamtrisikos des Portfolios und erhebliche Verbesserungen bei den Aktienrenditen. Nicht alle Unternehmen bieten jedoch eine vierteljährliche Ausschüttung; wachstumsstarke Firmen oder Tech-Start-ups beispielsweise schütten selten Dividenden aus. Größere, etablierte Unternehmen mit stabilen Gewinnen gelten als die besten Dividendenoptionen. Dabei ist jedoch zu bedenken, dass Aktien mit hohen Renditen in Zeiten steigender Zinssätze tendenziell schwächer abschneiden. Vor diesem Hintergrund bietet JPMorgan Chase eine überzeugende Investmentchance – nicht nur aufgrund der attraktiven Dividendenrendite, sondern auch dank eines starken Zacks-Ranges von #2 (Kaufen).