Der weltweit größte Vermögensverwalter BlackRock steht kurz vor einem milliardenschweren Coup, der ihm den Zugang zum aktuell dynamischsten Bereich der Wall Street, dem privaten Kreditmarkt, erleichtern könnte. Berichten zufolge plant BlackRock den Erwerb von HPS Investment Partners, einem auf Kredite für risikoreichere Unternehmen spezialisierten Unternehmen, das von ehemaligen Mitarbeitern von Goldman Sachs und JPMorgan Chase geleitet wird. Der Deal, dessen Volumen sich auf 12 Milliarden Dollar oder mehr belaufen könnte, soll noch diese Woche bekannt gegeben werden. Allerdings besteht weiterhin die Möglichkeit, dass die Transaktion scheitert.
Die Aktie von BlackRock zeigte sich im Montagshandel leicht im Minus. Der Markt für private Kredite, der alle Schulden umfasst, die nicht öffentlich ausgegeben oder gehandelt werden, hat sich in den letzten zehn Jahren stark ausgeweitet. Grund dafür sind unter anderem höhere Zinsen und Vorschriften, die Banken zwangen, ihre eigene Kreditvergabe zurückzufahren. Obwohl der Markt inzwischen auf etwa 1,6 Billionen Dollar angewachsen ist, bleibt er im Vergleich zu den über 12,5 Billionen Dollar an Gesamtfinanzierungen durch US-Banken relativ klein.
SchwarzeRock, das Vermögenswerte im Wert von 11,5 Billionen Dollar betreut, hat sich zusammen mit anderen Branchengiganten zunehmend in diese privaten Märkte vorgewagt. Zu den bemerkenswerten Kollaborationen gehört die Partnerschaft zwischen Citigroup und Apollo Global Management, die einen 25 Milliarden Dollar schweren Fonds für direkte Kreditvergabe lanciert haben. Bedenken hinsichtlich der wachsenden Bedeutung von privatem Kredit äußerte allerdings JPMorgan-CEO Jamie Dimon. Er betonte, dass diese Entwicklung unkontrollierte Risiken außerhalb des regulierten Bankensystems hervorbringen könnte, was sich negativ auf Anleger auswirken könnte.
Sollte der Kauf von HPS durch BlackRock zustande kommen, wäre er das dritte bedeutende Joint Venture des Unternehmens im Jahr 2024. Zuvor erwarb BlackRock den britischen Datenanbieter Preqin und die Private-Equity-Firma Global Infrastructure Partners. Insbesondere der Erwerb von Global Infrastructure Partners war Ausdruck eines strategischen Investments in neue Energie-, Verkehrs- und Digitalinfrastrukturprojekte.