Big River Industries hat angekündigt, die Dividende zum 4. Oktober von bisher A$0,03 auf A$0,02 zu reduzieren. Dennoch bleibt die Dividendenrendite mit 8,0 % weiterhin eine attraktive Ergänzung zur Aktionärrendite.
Hinsichtlich der Nachhaltigkeit dieser Dividende gibt es positive Anzeichen. Vor dieser Ankündigung machten die Dividenden einen großen Teil der Gewinne aus, aber nur 25 % der freien Cashflows. Angesichts der Bedeutung von Cashflows gegenüber reinen Gewinnen scheint die Dividendenkürzung eine solide Entscheidung zu sein, da ausreichend Mittel für Reinvestitionen verfügbar bleiben.
Die Ertragslage bleibt herausfordernd: Die Gewinne je Aktie (EPS) könnten in den nächsten zwölf Monaten um 13,5 % sinken. Sollte die Dividende dem aktuellen Trend folgen, könnte die Ausschüttungsquote bei 56 % liegen, was angesichts der verbleibenden Gewinne für zukünftige Wachstumsinitiativen als komfortabel eingestuft wird.
Obwohl Big River Industries seit mehreren Jahren Dividenden zahlt, wurden diese mindestens einmal reduziert. Dies untermauert die Vorsicht, die notwendig ist, um die Konsistenz der Dividenden über komplette Konjunkturzyklen hinweg zu bewerten. Seit 2017 stiegen die Gesamtausschüttungen von A$0,035 jährlich auf A$0,11, was einer jährlichen Wachstumsrate von etwa 18 % entspricht. Gleichwohl mindert die Unregelmäßigkeit der Auszahlungen das Vertrauen in eine stabile Dividendenzukunft.
Ein stabiles Wachstum des Gewinns je Aktie kann ein Indikator für zukünftige Dividendensteigerungen sein. Hier zeigt sich Big River Industries von einer positiven Seite: In den letzten fünf Jahren wuchs der Gewinn je Aktie um 20 % jährlich. Allerdings stellt sich die Frage, wie schnell das Unternehmen in Zukunft wachsen kann, da es einen geringen Anteil der Gewinne reinvestiert.
Zusammengefasst präsentiert sich Big River Industries als attraktive Dividenden-Anlage, auch wenn die Kürzung unerwünscht war. Diese Entscheidung könnte die Nachhaltigkeit der Dividendenzahlungen langfristig sichern und die Bilanz schonen. Ein solides Dividendenmanagement schafft Vertrauen bei den Investoren, doch sollte man auch andere Faktoren berücksichtigen, bevor Kapital investiert wird. So gibt es beispielsweise vier Warnsignale, die Investoren bei Big River Industries beachten sollten.