Bankaktien erleben derzeit einen bemerkenswerten Aufschwung. Der S&P Banks Select Industry Index, der die Performance von Unternehmen aus verschiedenen Bankensektoren abbildet, stieg im Juli um fast 17%, während der technologieorientierte Nasdaq um 1,6% fiel. Diese Verschiebung trägt zur breiteren Marktrally bei, die seit über einem Jahr andauert.
Im Gegensatz dazu erreichten die Aktienkurse großer Banken Allzeithochs und übertrumpften an einigen Tagen sogar den Technologiesektor beim Antrieb des Marktes. Dies überraschte viele Investoren und Analysten, da Finanzaktien lange Zeit hinter dem Markt zurückblieben. Noch vor einem Jahr stand der Bankensektor aufgrund der Zusammenbrüche von Silicon Valley Bank, First Republic und anderen großen Institutionen unter Druck. Doch der Markt beweist einmal mehr seine Unberechenbarkeit.
Die gegenwärtige Stärke der Bankaktien deutet darauf hin, dass dieser Aufschwung anhalten könnte. Kürzlich führte die Federal Reserve ihren jährlichen Stresstest durch, der bestätigt, dass große Banken auch bei einer schweren Rezession über den erforderlichen Kapitalanforderungen bleiben würden. Analysten prognostizieren zudem ein positives Umfeld für den Sektor, was unter anderem auf Berichte über das Ende der Verlangsamung des Nettozinsüberschusses zurückzuführen ist. Positiv stimmen auch Nachrichten über die Inflation, die Investoren dazu bewegen, ihren Fokus von Technologieaktien auf Banken zu verlagern.
Besonders hervorzuheben sind die robusten Quartalsberichte von Banken für das zweite Quartal 2024. Betsy Graseck, Analystin bei Morgan Stanley, erwartet, dass der Nettozinsüberschuss von einem "Gegenwind zu einem Rückenwind" wird und dies die positive operative Hebelwirkung in der zweiten Jahreshälfte und darüber hinaus antreiben wird.
Dave Donabedian, Chief Investment Officer der Privatvermögenssparte von CIBC, führt die starke Leistung der Bankaktien auf den Zufluss von „stabilem Kapital“ zurück. Investoren ziehe es zur Diversifizierung weg von Technologieaktien und hin zu den attraktiven Dividenden vieler Bankaktien. Tatsächlich stellten Bankaktien im Jahr 2023 neue Rekorde bei Dividendenzahlungen auf, welche die Hälfte des weltweiten Dividendenwachstums ausmachten. Dies war durch höhere Zinssätze möglich, die den Gewinnmargen vieler Banken zugutekamen.
Goldman Sachs, einer der Riesen unter den Banken, hat besonders beeindruckende Zahlen vorzuweisen. Im letzten Quartal erzielte die Asset & Wealth Management-Sparte fast 3,9 Milliarden US-Dollar Umsatz, was einem Anstieg von 27% im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Die Gesamtumsätze beliefen sich auf 12,73 Milliarden US-Dollar und der Nettogewinn auf 3,04 Milliarden US-Dollar. Goldman Sachs erhöhte zudem seine Quartalsdividende um 9% auf 3,00 US-Dollar pro Aktie und kehrte 4,43 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre zurück.
Interessanterweise gehört Goldman Sachs zu den besten Bankaktien mit hohen Dividenden und steht in unserer Liste an fünfter Stelle. Bei einem Blick auf einige der besten Dividendenaktien des Bankensektors ist Goldman Sachs ein gewichtiger Akteur, doch wir glauben, dass einige stark unterbewertete Dividendenaktien noch größeres Potenzial für höhere Renditen bieten.