Der Werbegigant Alphabet, gelistet unter den Ticker-Symbolen GOOG und GOOGL an der NASDAQ, gehört zu den größten Unternehmen weltweit. Zu Wochenbeginn sank die Marktkapitalisierung kurzzeitig unter die $2-Billionen-Marke und liegt nun bei $1,97 Billionen. Dennoch belegt Alphabet weiterhin den vierten Platz in der Rangliste nach Marktwert und könnte angesichts der jüngsten Marktentwicklungen bald wieder über die $2 Billionen springen. Alphabet hat sich diese Position durch seinen beeindruckenden Anteil am globalen digitalen Werbemarkt gesichert, maßgeblich dank seiner beliebten Google-Suchmaschine.
Doch Alphabet ist nicht allein im globalen digitalen Werbegeschäft. Gemeinsam kontrollieren Meta Platforms und Alphabet ungefähr die Hälfte der $300 Milliarden, die im vergangenen Jahr weltweit für digitale Werbung ausgegeben wurden.
Meta Platforms, ein weiterer Technologieriese, zählt ebenfalls zu den wertvollsten Unternehmen der Welt und liegt mit einer Marktkapitalisierung von $1,25 Billionen auf Platz sieben. Es wäre keine Überraschung, wenn Meta Platforms bald zu Alphabet im $2 Billionen-Club stößt.
Meta Platforms veröffentlichte seine Ergebnisse für das zweite Quartal 2024 am 31. Juli und berichtete von einem Umsatzanstieg von 22% auf $39 Milliarden im Vergleich zum Vorjahr. Der bereinigte Gewinn betrug 5,16 Dollar je Aktie, ein Anstieg um 73% im Jahresvergleich. Beide Zahlen lagen über den Analystenerwartungen von $38,2 Milliarden Umsatz und einem Gewinn von 4,72 Dollar pro Aktie.
Der Werbeumsatz von Meta belief sich im letzten Quartal auf $38,3 Milliarden. Interessanterweise wuchs Metas Umsatz schneller als der von Alphabets Google-Werbung, der im Vorjahresvergleich nur um 11% auf $64,6 Milliarden stieg. Offensichtlich spielt künstliche Intelligenz (KI) eine Schlüsselrolle, um Metas Werbegeschäft schneller als das seiner Konkurrenten wachsen zu lassen.
Während der jüngsten Gewinnkonferenz von Meta erklärte CFO Susan Li, dass die KI-gestützten Advantage+-Lösungen des Unternehmens Werbetreibenden helfen, ihre Werbeausgaben ertragreicher zu gestalten. Bedeutender noch: Meta plant, demnächst weitere KI-Funktionen in seine Werbetools zu integrieren, um Werbekampagnen zu erleichtern und zu optimieren.
Gleichzeitig versucht Meta, von der wachsenden Nachfrage nach generativen KI-Assistenten zu profitieren. Das Unternehmen ist zuversichtlich, dass sein generativer KI-Assistent, Meta AI, bis Ende des Jahres „der meistgenutzte KI-Assistent“ sein könnte. Das ist angesichts der Integration dieses Assistenten in populäre Apps wie WhatsApp, Instagram, Facebook und Messenger nicht überraschend.
Im Juni lag die Anzahl der täglich aktiven Nutzer in Metas App-Familie bei 3,27 Milliarden, was das Vertrauen des Unternehmens in eine breite Akzeptanz seiner KI-Assistenten dieses Jahr erklärt. Laut Precedence Research könnte der Markt für intelligente virtuelle Assistenten bis 2034 auf $179 Milliarden anwachsen, im Vergleich zu $16 Milliarden im letzten Jahr, angetrieben durch die zunehmende Verbreitung in Bereichen wie Gesundheitswesen und Kundenservice.
Zugleich wird prognostiziert, dass die Ausgaben für digitale Werbung von $550 Milliarden im letzten Jahr auf $1,37 Billionen bis 2033 ansteigen werden. Meta Platforms hat somit einige solide Katalysatoren, die das Unternehmen auf lange Sicht auf Wachstumskurs halten könnten. Dies erklärt auch, warum Analysten jüngst ihre Wachstumserwartungen nach oben korrigiert haben.
Aktuell weist Meta Platforms eine Marktkapitalisierung von $1,25 Billionen auf, was bedeutet, dass es noch 60% bis zur Erreichung der $2-Billionen-Marke fehlen. Angesichts des robusten Gewinnwachstums dürfte es eine gute Chance geben, dass Meta Platforms innerhalb der nächsten drei Jahre zu Alphabet in den $2 Billionen-Club aufschließt.
Analysten haben ihre Gewinnerwartungen für Meta für 2024, 2025 und 2026 erhöht. Angenommen, das Unternehmen erreicht 2026 einen Gewinn von $27,53 je Aktie und wird zu dem 25-fachen der künftigen Gewinne gehandelt (entsprechend dem aktuellen KGV), könnte der Aktienkurs $688 erreichen, was einem Anstieg von 41% vom aktuellen Stand entspricht. Sollte Meta für sein starkes Wachstum eine höhere Bewertung erhalten und zu dem 31-fachen der Gewinne gehandelt werden, könnte der Aktienkurs auf $853 steigen, ein Zuwachs von 75% vom aktuellen Stand und ausreichend, um die $2-Billionen-Marke zu übertreffen.
Anleger, die nach einer attraktiv bewerteten Aktie mit langfristigem Potenzial suchen, könnten gut beraten sein, Meta Platforms in Betracht zu ziehen.