Die gestrige Zinssenkung hat bei Millionen von Immobilienkäufern Hoffnungen geweckt, könnte jedoch kurzfristig keine bedeutende Entlastung bei Hypothekenzinsen bringen. Während Kreditnehmer mit variablen Zinssätzen nahezu sofortige Erleichterungen verspüren dürften, bleiben die Sätze für Festzinshypotheken voraussichtlich stabil.
Laut Robert Gardner, Chefökonom von Nationwide, sind die Bedingungen bei Festzinshypotheken weitgehend durch sogenannte "Swap-Sätze" bestimmt. Diese spiegeln die Erwartungen der Anleger über den zukünftigen Banksatzwert wider, etwa über einen Zeitraum von fünf Jahren.
Gardner betonte: "Bei einer fünfjährigen Festzinshypothek haben die Kreditgeber bereits die durchschnittlichen erwarteten Zinsen für die kommenden fünf Jahre einkalkuliert, nicht nur die aktuellen Werte. Senkt die Bank of England den Bankensalz schrittweise und im Rahmen der Erwartungen der Anleger, ändern sich die Hypothekenzinsen nicht wesentlich. Die Swap-Sätze und somit auch die Hypothekenzinsen werden nur allmählich sinken."
Daten von UK Finance zeigen, dass 74 Prozent der Hypotheken von Hausbesitzern festverzinslich sind. Seit 2019 entschieden sich 96 Prozent der neuen Hypothekendarlehensnehmer für diese Option. Rund 2,2 Millionen Kreditnehmer werden in den nächsten 18 Monaten ihre Verträge erneuern müssen.
Festzinshypotheken bieten den Vorteil, den Kreditnehmer während der Laufzeit vor Zinsschwankungen zu schützen. Doch wer sich auf ein teures Angebot einlässt, könnte profitieren, wenn die Zinssätze schon bald sinken.
Andrew Wishart von der Forschungsfirma Capital Economics erklärt, dass die fixierte Hypothekenzinsen bereits unter dem aktuellen Bankensatz liegen, da Zinssenkungen erwartet wurden. Dementsprechend dürften die Hypothekenzinsen eher leicht als drastisch fallen.
Sollten die Finanzmärkte richtig liegen und der Bankensatz in weiteren Schritten um 125 Basispunkte auf 3,75 Prozent bis Ende 2025 gesenkt werden, könnte der durchschnittliche Hypothekenzins von 4,9 Prozent im Juni auf 4,5 Prozent im Dezember dieses Jahres und auf 4,1 Prozent im Dezember 2025 sinken.
Der jüngste Rückgang des zweijährigen Swap-Satzes von 4,55 Prozent vor einem Monat auf aktuell 4,16 Prozent deutet darauf hin, dass ein Großteil dieses Rückgangs der Hypothekenzinsen in den nächsten Wochen realisiert wird.
Die Bank of England hatte die Zinssätze 11 Mal in Folge zwischen Dezember 2021 und August 2023 erhöht und sie von einem Rekordtief bei 0,1 Prozent auf 5,25 Prozent angehoben. Am Donnerstag wurde der Bankensatz auf 5 Prozent gesenkt. Hohe Bankensätze treiben die Hypothekenzinsen nach oben. Der durchschnittliche zweijährige Festzinshypothekenzins liegt derzeit laut Branchenanalyst Moneyfacts bei 5,77 Prozent, im Vergleich zu 2,34 Prozent im Dezember 2021.