Der Reisekonzern Tui geht einen entscheidenden Schritt zur Refinanzierung und Schuldentilgung. Das Unternehmen hat Wandelanleihen im Umfang von 487 Millionen Euro mit einer Laufzeit von sieben Jahren erfolgreich platziert, um damit alte Papiere zurückzukaufen. Diese alten Wandelanleihen haben eine Fälligkeit bis 2028.
Die Neuemission dient dabei der Reduzierung und Umschichtung der von der staatlichen Förderbank KfW erhaltenen Kreditlinie. Diese soll von aktuell 550 Millionen Euro auf etwa 210 Millionen Euro gesenkt werden. Der verbleibende Betrag soll dann in der ersten Jahreshälfte 2025 zurückgezahlt werden. Dank dieses Schrittes kann Tui das Fälligkeitsprofil der Schulden verlängern und gleichzeitig die Zinskosten deutlich senken.
Die neuen Wandelanleihen mit Fälligkeit bis 2031 haben einen anfänglichen Wandlungspreis von 9,60 Euro und eine Verzinsung von 1,95 Prozent jährlich. Dieser Wandlungspreis liegt 50 Prozent über dem sogenannten Referenzaktienkurs von 6,40 Euro.
Am Freitag verlor die im MDax notierte Tui-Aktie 2,5 Prozent und notierte bei 6,58 Euro. Das Unternehmen nannte diese Maßnahme den letzten Schritt zur Refinanzierung der während der Corona-Zeit erhaltenen Staatshilfen, die notwendig waren, um eine Insolvenz abzuwenden.
Es bleibt spannend zu beobachten, wie sich der gesetzte Wandlungspreis und die Marktentwicklung auf die zukünftige Performance der Tui-Aktie auswirken werden.