Nordstrom-Familie plant milliardenschwere Privatisierung – Übernahmeangebot von 3,8 Milliarden Dollar

Die Nordstrom-Familie, Gründer eines der ältesten Kaufhäuser in den USA, plant die Übernahme des Konzerns für 3,8 Milliarden Dollar zurück ins Privateigentum zu überführen. Dies geht aus einer Meldung des Unternehmens an die Aufsichtsbehörden hervor, die am Mittwoch veröffentlicht wurde. Die Einzelhandelsbranche kämpft zunehmend damit, den Wandel im Einkaufsverhalten der Verbraucher und die hohen Kostenbasis ihrer Filialen zu bewältigen. Erik Nordstrom, der CEO des Unternehmens, und sein Bruder Pete Nordstrom, Exekutiv-Vizepräsident, führen eine Gruppe von Investoren an, die vorschlagen, Nordstrom für 23 Dollar pro Aktie in bar zu übernehmen. Die beiden gehören zur vierten Generation der Nordstrom-Familie, die das Geschäft 1901 in Seattle gründete. Das Angebot muss noch von den Aktionären genehmigt werden. Warenhausketten stehen vor der Herausforderung, dass Kunden weniger für diskretionäre Käufe wie Kleider und Handtaschen ausgeben, die Hauptkategorien dieser Geschäfte. Inflation, sinkende Besucherzahlen in Einkaufszentren und der Wettlauf um die Konkurrenzfähigkeit setzen die Branche unter Druck. Einige Unternehmen ziehen sich daher zurück; Macy’s, die größte Warenhauskette des Landes, plant, in den nächsten drei Jahren 150 Filialen zu schließen. Die Muttergesellschaft von Saks Fifth Avenue gab im Juli ihre Pläne bekannt, Neiman Marcus für 2,65 Milliarden Dollar zu übernehmen. Nordstrom galt als besser gerüstet, um die Herausforderungen im Einzelhandel zu meistern, da es über erstklassige Immobilien und einen Ruf für exzellenten Kundenservice verfügt. Dennoch kämpfte das Unternehmen im vergangenen Jahr mit schwankenden Ergebnissen bei Nordstrom Rack, seinem Discounter-Geschäft, obwohl konsumfreudige Käufer auf der Suche nach Schnäppchen waren. Die Aktienkurse von Nordstrom sind seit Jahresbeginn um 25 Prozent gestiegen, aber in den letzten fünf Jahren fast um 27 Prozent gefallen. Das Angebot der Familie stellt eine Prämie von fast 35 Prozent gegenüber dem Schlusskurs vom 18. März dar, dem Tag, bevor die Nachricht über eine mögliche Übernahme öffentlich wurde. Dennoch liegt das Angebot weniger als 1 Prozent über dem Schlusskurs vom Dienstag. Ein spezielles Gremium von Direktoren wurde gebildet, um das Angebot zu bewerten. Das Gremium bestätigte am Mittwoch den Eingang des Vorschlags und erklärte, es werde eine Lösung im besten Interesse von Nordstrom und seinen Aktionären anstreben. „Das Fehlen einer echten Prämie würde unter normalen Umständen das Angebot unattraktiv machen,“ sagte Neil Saunders, Managing Director bei der Beratungsfirma GlobalData Retail. „Jedoch sind die Dynamiken bei einem familiengeführten Unternehmen etwas anders.“ Die Nordstrom-Familie beabsichtigt, die Transaktion mit Bargeld, ihrem bestehenden Anteil am Unternehmen und 250 Millionen Dollar Bankfinanzierung zu finanzieren. Zur Käufergruppe gehört auch El Puerto de Liverpool, ein mexikanisches Immobilien- und Kaufhausunternehmen, das 2022 einen fast 10-prozentigen Anteil an Nordstrom erworben hatte. Nordstrom veröffentlichte letzte Woche seine Quartalsergebnisse, die einen Anstieg der Umsätze in bestehenden Geschäften aufzeigten, teilweise angetrieben durch eine Verbesserung bei Nordstrom Rack. Das Unternehmen erhöhte auch leicht seine Jahresprognose. In einem Analystengespräch erklärte Erik Nordstrom, sein Unternehmen mache Fortschritte bei seinen Zielen, sowohl das gleichnamige als auch das Discount-Geschäft zu verbessern. Die Nordstrom-Familie hatte 2017 erwogen, das Unternehmen zusammen mit der Private-Equity-Gesellschaft Leonard Green zu privatisieren, als Investoren den Warenhaussektor verließen. Die Finanzierung eines solchen Deals erwies sich damals jedoch als schwierig.