Der Dollar hat sich am Donnerstag gefangen, nachdem er in den vorherigen Sitzungen erhebliche Verluste hinnehmen musste. Marktteilnehmer blicken gespannt auf die Veröffentlichung des US-Kernverbraucherpreisindex (PCE) am Freitag, der weitere Hinweise auf die Zinsentwicklung liefern könnte.
Der PCE-Index, das bevorzugte Inflationsmaß der US-Notenbank Federal Reserve (Fed), ist das Highlight einer ansonsten datenarmen Woche, die die Währungen größtenteils in engen Handelsbereichen hielt. In den frühen asiatischen Handelsstunden am Donnerstag konnte der Dollar seine Gewinne aus der vorherigen Sitzung halten, nachdem er gegen einen Korb wichtiger Währungen um 0,48% gestiegen war. Analysten führen diesen Anstieg auf die Nachfrage zum Monatsende zurück.
Der Euro ging von seinem 13-Monats-Hoch zurück und lag zuletzt bei $1,1130. Das britische Pfund stieg um 0,08% auf $1,3201, blieb jedoch deutlich unter dem Höchststand vom Dienstag bei $1,3269, dem stärksten Stand seit März 2022. Der australische Dollar zog sich von einem Achtmonatshoch zurück und lag zuletzt bei $0,6793.
„Der PCE ist definitiv der wichtigste Datensatz der Woche in den USA, aber ich bezweifle, dass er die Markterwartungen für die Fed-Politik wesentlich verändern wird, es sei denn, es gibt eine erhebliche Abweichung,” sagte Carol Kong, Währungsstrategin bei der Commonwealth Bank of Australia.
Laut dem CME FedWatch Tool haben die Märkte bereits eine Zinssenkung um 25 Basispunkte von der Fed im nächsten Monat vollständig eingepreist, wobei die Wahrscheinlichkeit einer übergroßen 50-Basispunkte-Senkung bei 34,5% liegt. Die Wetten auf bevorstehende US-Zinssenkungen wurden durch die Äußerungen von Fed-Chef Jerome Powell beim Jackson Hole Symposium letzte Woche weiter gestärkt, als er feststellte, dass nun “die Zeit gekommen” sei, die Zinsen zu senken.
Die Aussicht auf niedrigere US-Zinsen im nächsten Monat hat den Dollar ins Wanken gebracht, der in den letzten zwei Jahren überwiegend von der aggressiven Straffungspolitik der Fed und den Erwartungen über höhere Zinsen profitiert hatte. So verzeichnete der Greenback bisher einen Rückgang von 2,9% im laufenden Monat, was ihn auf Kurs für den stärksten monatlichen Rückgang seit neun Monaten bringt.
Der Dollar-Index lag zuletzt bei 100,94 und stabilisierte sich von seinem Fall auf ein 13-Monats-Tief von 100,51 am Dienstag.
In anderen Währungsnachrichten stieg der neuseeländische Dollar um 0,2% auf $0,6258, während der Yen zuletzt bei 144,57 je Dollar unverändert blieb und sich auf Kurs für einen monatlichen Anstieg von 3,7% befand. Im Gegensatz zu einem bevorstehenden Lockerungszyklus der Fed haben Politiker der Bank of Japan signalisiert, dass die Zentralbank die Zinsen weiter anheben würde, wenn die Inflation auf Kurs bleibt. Dies bietet dem japanischen Yen etwas Erleichterung, der aufgrund erheblicher Zinsdifferenzen unter immensem Druck stand.
„Mit der Fed, die näher daran ist, die Zinsen zu senken und der BOJ, die immer noch negative Realzinsen normalisiert, sollte der USD/JPY näher an seinen fairen Wert von etwa 135 fallen,“ sagten Strategen bei Lombard Odier in einer Mitteilung.