Die US-Bankenaufsichtsbehörden arbeiten derzeit an einem neuen Plan, der den Einfluss von Investmentmanagern auf die Führung und Strategie amerikanischer Banken einschränken könnte. Branchenvertreter bezeichnen diesen Vorstoß als beunruhigendes Bestreben, die Mitbestimmung der Aktionäre zu beschneiden.
Die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) hat am Dienstag einen Vorschlag genehmigt, der große Verwalter passiver Investmentfonds dazu verpflichtet, neue Auflagen zu erfüllen, bevor sie signifikante Anteile an börsennotierten Banken erwerben und halten dürfen.
Dieser Vorschlag entsteht vor dem Hintergrund von Bedenken über die Macht großer Anleger, die sowohl von Republikanern als auch von Demokraten geteilt werden. Während Republikaner befürchten, dass Indexfonds sich progressiven Aktivisten anschließen könnten, um soziale oder ökologische Themen zu fördern, sorgen sich Demokraten darüber, dass große Investoren Banken ihren eigenen Zielen unterwerfen und dass konzentrierte Beteiligungen zu wettbewerbsrechtlichen Problemen führen könnten.
"Wir brauchen ein Überwachungssystem, um sicherzustellen, dass diese großen Vermögensverwalter keine unzulässige Kontrolle ausüben," sagte Jonathan McKernan, republikanisches FDIC-Vorstandsmitglied, während des Treffens am Dienstag.
Große Vermögensverwalter sind oft die größten Einzelaktionäre vieler der größten Banken des Landes und halten Anteile im Wert von mehreren Milliarden Dollar im Namen ihrer Anleger. Durch ihre Beteiligungen können sie den Ausgang von Abstimmungen über Fusionen, Vergütungspläne für Führungskräfte und die Zusammensetzung des Vorstands beeinflussen, entweder zugunsten des Managements oder dagegen.
Der vorgeschlagene Regelentwurf unterliegt einer 60-tägigen Kommentierungsfrist, nach der die FDIC die Regel überarbeiten oder wie vorgeschlagen verabschieden kann. Sollte die Regelung letztlich angenommen werden, könnten große Investmentmanager wie Vanguard und BlackRock und Unterstützer populärer Indexfonds argumentieren, dass sie die Kosten in die Höhe treiben und ihre Handlungsfreiheit einschränken würde, was möglicherweise ihre Fähigkeit, im Namen ihrer Kunden in Banken zu investieren, beeinträchtigen könnte.
Eric Pan, Leiter des Investment Company Institute, einer Branchenvertretung der Vermögensverwaltungsindustrie, nannte den vorgeschlagenen Entwurf "beunruhigend".
Die FDIC sei sich bewusst, dass "diese Investitionen getätigt werden, um höhere Renditen für amerikanische Anleger zu erzielen," sagte Pan.
Regulierungsbehörden haben schon lange Bestimmungen für Bankinvestoren erlassen, die sie verpflichten, eine Genehmigung einzuholen, bevor sie mehr als 10 Prozent einer einzelnen Bank erwerben. Derzeit haben große Vermögensverwalter jedoch Ausnahmen, die sie effektiv von dieser Regel befreien.
Nach dem vorgeschlagenen Entwurf müssten große Investoren einen von der FDIC verwalteten Test bestehen, um zu beweisen, dass sie nicht versuchen, das Bankmanagement zu beeinflussen. Sollte dieser Test nicht bestanden werden, würden die Vermögensverwalter daran gehindert, mehr als 10 Prozent einer einzelnen Bank zu besitzen.