Die nackten Zahlen der globalen Vermögensströme offenbaren eine tektonische Verschiebung der wirtschaftlichen Machtverhältnisse in Deutschland. Eine verschwindend kleine Elite von gerade einmal 5.000 Superreichen kontrolliert inzwischen weit mehr als ein Viertel des gesamten deutschen Finanzvermögens.
Das geht aus der aktuellen, 26. Ausgabe des renommierten „Global Wealth Report“ der Boston Consulting Group (BCG) hervor. Demnach ist die Zahl der Menschen in der Bundesrepublik, die ein Vermögen von mehr als 100 Millionen US-Dollar (rund 86 Millionen Euro) ihr Eigen nennen, im vergangenen Jahr um sagenhafte 1.100 Personen nach oben geschossen.
Diese exklusive Gruppe der Ultra-Vermögenden hält nun einen Anteil von exakt 27,3 Prozent am gesamten deutschen Finanzkuchen von 12,4 Billionen Dollar. Auf den Konten und in den Depots dieser winzigen Kaste lagert somit ein monumentaler Schatz von knapp 3,4 Billionen Dollar. Es ist eine unvorstellbare Konzentration von Kapital, die das traditionelle Versprechen von sozialer Marktwirtschaft und Wohlstand für alle endgültig wie eine hohle Phrase aussehen lässt.
Dr. Thomas M.
Die unbarmherzige Dynamik des Kapitals deklassiert die klassische Sparbuch-Kultur der breiten Masse
Der primäre Treiber hinter diesem rasanten Vermögenszuwachs an der absoluten Spitze ist die unbarmherzige Mechanik der internationalen Finanzmärkte. Die Superreichen profitierten im vergangenen Jahr in einem extremen Ausmaß von den fulminanten Kursgewinnen an den globalen Aktienbörsen. Wer ohnehin über immense liquide Mittel verfügt, kann diese in renditestarke und exklusive Anlageklassen umschichten, die dem normalen Bürger in der Regel komplett verschlossen bleiben.
„Die Konzentration des Vermögens an der Spitze nimmt weiter zu – wer mehr hat, kann breiter streuen und in renditestärkere Anlageklassen wie Aktien oder Private Equity investieren“, erklärt Michael Kahlich, BCG-Partner in Zürich und Co-Autor der umfassenden Global-Wealth-Studie, den strukturellen Hebeleffekt des großen Geldes.
Dieser Effekt wirkt wie ein Turbolader auf den Vermögensaufbau der Elite, während der Rest der Nation auf der Stelle tritt. Wer Millionen zu investieren hat, wird von den Banken mit offenen Armen empfangen und erhält Zugang zu maßgeschneiderten Derivaten, internationalen Immobilienfonds und vorbörslichen Unternehmensbeteiligungen. Dem klassischen Sparer bleibt derweil nur der magere Zins des Tagesgeldkontos, der nach Abzug der realen Teuerungsrate kaum noch für den Substanzerhalt ausreicht.
Das schockierende Wohlstandsgefälle teilt die Bundesrepublik in zwei völlig ungleiche Welten
Um das ganze Ausmaß dieser sozialen Schieflage zu begreifen, hilft ein direkter, ungeschönter Blick auf die Verteilung innerhalb der deutschen Bevölkerung. Den 5.000 Ultra-Reichen steht eine schiere Masse von rund 66 Millionen Menschen gegenüber, deren individuelles Finanzvermögen die Marke von 250.000 Dollar nicht überschreitet.
Dieser riesigen, hart arbeitenden Mehrheit der Bevölkerung gehört zusammen gerade einmal ein Drittel des gesamten Finanzvermögens in Deutschland. Die Mitte dazwischen schrumpft zusehends. Zwar gibt es noch etwa 3,2 Millionen Menschen, die ein Vermögen zwischen einer Viertelmillion und einer Million Dollar besitzen und damit gut elf Prozent des Kuchens halten, doch die wahre Macht konzentriert sich ganz oben.
Rechnet man die rund 700.000 Multimillionäre des Landes mit den 5.000 Superreichen zusammen, ergibt sich ein noch dramatischeres Bild. Dieses oberste Prozent der Gesellschaft kontrolliert mit 52,8 Prozent weit mehr als die Hälfte des gesamten deutschen Finanzvermögens. Es ist die Etablierung einer modernen Aristokratie des Geldes, deren Vorsprung durch Arbeit allein niemals einzuholen ist.
Das verheerende Misstrauen der Deutschen gegenüber der Börse verbrennt Milliarden an Kaufkraft
Dabei ist das Nettovermögen der deutschen Haushalte rein rechnerisch im vergangenen Jahr um rund 15 Prozent auf beachtliche 23,3 Billionen Dollar gestiegen. Das reine Finanzvermögen legte dank der starken Performance der Aktienmärkte sogar um fast 18 Prozent zu. Doch dieser Zuwachs ist eine statistische Täuschung, da er ungleich verteilt ist und das wahre Problem des deutschen Anlegers kaschiert.
Die Deutschen weigern sich trotz der historischen Nullzinsphase der Vergangenheit beharrlich, ihr Geld in produktives Kapital zu investieren. Sachwerte – allen voran die eigene Immobilie oder Edelmetalle – machen mit 13,4 Billionen Dollar weiterhin weit mehr als die Hälfte des gesamten Vermögens aus.
„Die Deutschen bleiben vorsichtige Anleger. Einlagen und Bargeld dominieren weiterhin die Vermögensstruktur privater Haushalte. Gleichzeitig sehen wir, dass ETFs, Aktien und kapitalmarktorientierte Anlagen stetig an Bedeutung gewinnen“, analysiert Kahlich die chronische Aktienscheu der Bundesbürger. Diese tief sitzende Angst vor dem vermeintlichen Risiko an den Börsen erweist sich im internationalen Vergleich als fataler Wohlstandsvernichter. Weil der Großteil des Geldes auf unverzinsten Girokonten oder in klassischen Lebensversicherungen verfällt, verliert die breite Bevölkerung Jahr für Jahr massiv an realer Kaufkraft anstatt am globalen Wirtschaftswachstum zu partizipieren.
Eine alternde Bevölkerung und die wirtschaftliche Dauerkrise würgen den Wohlstandsmotor ab
Die langfristigen Prognosen der Unternehmensberatung zeigen, dass sich dieser Trend in den kommenden Jahren sogar noch massiv verschärfen wird. Bis zum Jahr 2030 wird der Anteil der 5.000 Superreichen am deutschen Finanzvermögen laut der BCG-Prognose unaufhaltsam auf mindestens 29 Prozent klettern.
Thomas M.
Zusätzlich belastet wird der Vermögensaufbau der breiten Masse durch die anhaltenden strukturellen Probleme des Standorts Deutschland. Die schwächelnde Wirtschaft, die rasant alternde Bevölkerung und die mangelnde finanzielle Bildung im Schulsystem wirken wie ein Bremsklotz für die Vermögensbildung des Mittelstands.
Im globalen Maßstab verliert die Bundesrepublik ohnehin sukzessive den Anschluss. Zwar liegt Deutschland mit einem Finanzvermögen von 12,4 Billionen Dollar im internationalen Vergleich noch auf dem vierten Platz. Doch der Abstand zum unangefochtenen Spitzenreiter USA, wo das private Finanzvermögen astronomische 147 Billionen Dollar erreicht, ist längst uneinholbar geworden. Selbst China mit 41,5 Billionen und das chronisch stagnierende Japan mit 15,6 Billionen Dollar haben die einstige Exportweltmeister-Nation längst meilenweit abgehängt.
Ein historisches Zins-Paradoxon treibt die Umverteilung von unten nach oben unbarmherzig voran
Das tragische Paradoxon der aktuellen wirtschaftlichen Lage in Deutschland liegt darin, dass gerade die Vorsicht der Sparer die Reichen noch reicher macht. Die Masse der Bürger überlässt ihr Geld den Banken zu Minimalzinsen, während die Institute diese Liquidität nutzen, um großvolumige Kredite an eben jene Superreichen und institutionellen Investoren zu vergeben, die damit renditestarke Firmenübernahmen oder Immobilienprojekte finanzieren.
Solange sich an dieser fundamentalen Struktur nichts ändert, bleibt jede Debatte über soziale Gerechtigkeit eine reine Farce. Die Reichen reiten auf der Welle der globalen Kapitalmärkte in immer neue Dimensionen des Wohlstands, während der deutsche Normalverdiener mit seinem Sparbuch in der Hand fassungslos zusieht, wie seine Lebensleistung durch die Inflation pulverisiert wird.
Am Ende des Tages zeigt die BCG-Studie vor allem eines: Der wahre Feind des Wohlstands in Deutschland ist nicht nur das Finanzamt, sondern die kollektive Unfähigkeit einer ganzen Nation, die Gesetze des modernen Kapitalismus für sich zu nutzen.