Der japanische Technologiekonzern SoftBank hat angekündigt, Aktien im Wert von bis zu ¥500 Mrd. (ca. $3,4 Mrd.) zurückzukaufen. Dies geschieht nach einem signifikanten Marktrückgang japanischer Aktien und auf Druck von aktivistischen Investoren. Die Rückkäufe, die bis zu 6,8 Prozent der eigenen Aktien umfassen könnten, wurden verkündet, nachdem das Unternehmen im ersten Quartal einen Verlust von ¥174 Mrd. (ca. $1,2 Mrd.) vermeldete.
Diese Nachricht kommt zwei Monate nach einem Bericht der Financial Times, wonach der aktivistische Investor Elliott seinen Anteil an SoftBank auf über $2 Mrd. erhöht hat und ein Kapitalrückführungsprogramm im Wert von $15 Mrd. forderte. Yoshimitsu Goto, Finanzchef von SoftBank, erklärte jedoch, dass die Entscheidung unabhängig und intern getroffen wurde.
Es ist nicht das erste Mal, dass SoftBank zu Rückkäufen greift, um den Aktienkurs zu stabilisieren. Bereits 2020 wurden ¥4,5 Bio. in ähnliche Programme investiert, um die Aktionäre in der Pandemie zu beruhigen. Analysten wie Kirk Boodry von Astris Advisory unterstreichen, dass SoftBank betont, die Entscheidung eigenständig getroffen zu haben, unabhängig vom Druck durch Investoren wie Elliott.
Dennoch ist es unverkennbar, dass Elliots Intervention signifikanten Einfluss auf den Markt hatte. Der Aktienkurs von SoftBank fiel im letzten Monat um 33 Prozent, und der Topix-Index verlor 9 Prozent, nachdem die Zentralbank überraschend die Zinsen anhob. Analysten hatten erhöhte Rückkauferwartungen für japanische Konzerne, einschließlich SoftBank, prognostiziert.
Elliott argumentiert, dass Aktienrückkäufe die Eigenkapitalrendite steigern und die Diskrepanz zwischen dem Marktwert und dem Wert von SoftBanks Vermögensportfolio verringern würden. Trotz der Rückkäufe besitzt SoftBank immer noch erhebliche liquide Mittel von ¥5,5 Bio. (Stand: Juni 2022), wodurch genug Spielraum für weitere Investitionen, insbesondere in den Bereich der künstlichen Intelligenz, bleibt.
Ein zentraler Bestandteil von Masayoshi Sons langfristiger Strategie ist der britische Chipdesigner Arm, der letztes Jahr in New York an die Börse ging. Zu den jüngsten großen Transaktionen gehören der Kauf des britischen Chipentwicklers Graphcore und eine Investition von über $1 Mrd. in das britische Start-up für autonome Fahrzeuge Wayve – die größte AI-Transaktion Europas. Beide Geschäfte wurden direkt über SoftBank und nicht über den Vision Fund abgewickelt.