Intel war während der Dotcom-Ära 1999 eines der ersten beiden Technologieunternehmen, die in den Dow Jones Industrial Average aufgenommen wurden, gemeinsam mit Microsoft. Nun steht das amerikanische Chip-Unternehmen aufgrund eines massiven Einbruchs seines Aktienkurses vor dem möglichen Ausschluss aus dem Blue-Chip-Index.
Analysten und Investoren sehen Intel auf der Abschussliste des Dow Jones, da die Aktien des Unternehmens in diesem Jahr fast 60% verloren haben. Das macht Intel zum schlechtesten Performer im Index und lässt es mit dem niedrigsten Kurs im gesamten preisgewichteten Dow zurück.
Eine Entfernung aus dem Index würde Intels angeschlagenem Ruf weiter schaden. Das Unternehmen hat den Boom der künstlichen Intelligenz verpasst, nachdem es eine Investitionsmöglichkeit in OpenAI nicht genutzt hat, und verbucht Verluste in der neuen Auftragsfertigungseinheit, die als Herausforderung an TSMC aufgebaut wurde.
Um eine Wende zu finanzieren, hat Intel die Dividendenzahlung ausgesetzt und Entlassungen angekündigt, die 15% der Belegschaft betreffen. Doch einige Analysten und ein früheres Vorstandsmitglied zweifeln, ob diese Maßnahmen ausreichen, um das Unternehmen zu retten.
Ryan Detrick, Chefmarktstratege bei der Carson Group, kommentierte: „Intels Rauswurf war wohl lange überfällig.“ Die neuesten Ergebnisse könnten der endgültige Anstoß sein, um das Unternehmen aus dem Dow zu entfernen.
S&P Dow Jones Indices, der Betreiber des Dow, lehnte eine Stellungnahme dazu ab, ob Intel aus dem Index entfernt wird. Änderungen am Index werden nach Bedarf vorgenommen, die letzte Aktualisierung fand im Februar statt, als Walgreens Boots Alliance durch Amazon ersetzt wurde.
Der Aktienkurs ist ein Schlüsselfaktor für die Aufnahme in den Dow, anders als beim S&P 500, der die Marktkapitalisierung berücksichtigt. Aktuell ist der Aktienkurs des höchstgewichteten Dow-Papiers – UnitedHealth Group – etwa 29-mal höher als der von Intel.
Intel hat zudem den geringsten Einfluss im Index mit einer Gewichtung von lediglich 0,32% basierend auf einem Schlusskurs von 20,13 USD am 29. August. Während der größere Schaden der Ausschluss für die Reputation Intels wäre, würde dies die ohnehin schon angeschlagenen Aktien weiter belasten. Diese sind über 70% vom Rekordhoch im August 2000 gefallen, was den Marktwert des Unternehmens erstmals seit 30 Jahren unter 100 Milliarden USD sinken ließ.
WER KÖNNTE INTEL ERSETZEN?
Laut Ryuta Makino, Research Analyst bei Intel-Investor Gabelli Funds, könnte Nvidia Intel im Dow ersetzen. Mit einem Aktienzuwachs von über 160% in diesem Jahr hat Nvidia dank seiner Chips, die für generative KI essenziell sind, zu einem der wertvollsten Unternehmen der Welt aufgeschlossen. Ein Aktiensplit im Mai hat zudem die Chancen auf eine Aufnahme erhöht.
Einige Investoren befürchten jedoch, dass Nvidia als Aktie zu volatil für den Dow sein könnte, der in der Regel stabilere Aktien bevorzugt. Eine weitere Alternative könnte Texas Instruments sein, ein fast hundert Jahre alter Chip-Hersteller mit beträchtlichen Produktionskapazitäten in den USA. Daniel Morgan, Senior Portfolio Manager bei Synovus Trust, der Anteile an Intel hält, nannte dies als eine Option.
Texas Instruments' Aktien haben in diesem Jahr mehr als 20% zugelegt und notierten am Donnerstag bei 211,09 USD, was näher an dem durchschnittlichen Kurs der Dow-Komponenten von etwa 209 USD liegt.
David Blitzer, der über zwei Jahrzehnte lang das S&P Dow Jones Indices' Index Committee leitete, erklärte, dass im Falle eines Ausschlusses eine Aktie mit einem für die aktuelle Liste durchschnittlicheren Kurs bevorzugt werden könnte.