Cathie Wood von Ark Investment Management hat eingestanden, dass die Performance ihres Fondsunternehmens im Jahr 2024 volatil und herausfordernd war, bleibt jedoch überzeugt, dass eine Rückkehr zur Profitabilität bevorsteht.
In einem nahezu 4.000 Wörter umfassenden Brief an Investoren, der am Mittwochnachmittag veröffentlicht wurde, dankte Wood den Anlegern für deren Treue, trotz eines schwachen Jahresbeginns, während der breitere US-Aktienmarkt beachtliche Gewinne verbuchen konnte. Dies könnte ARK Invest das dritte Verlustjahr innerhalb der letzten vier bescheren. Wood's Vorzeigefonds, das ARK Innovation ETF (ARKK), schnitt 2021 und 2022 schlechter ab als fast alle Konkurrenten, jedoch gelang ihr 2020 und 2023 die Spitzenposition, so Morningstar.
Bekannt wurde Wood im Jahr 2020, als der ARK Innovation ETF mehr als 150 Prozent zulegte. Sie erkannte an, dass „Volatilität frustrierend und beunruhigend sein kann“ und dass „das makroökonomische Umfeld und einige Aktienauswahlen unsere jüngste Performance herausgefordert haben“.
Der Brief folgte auf Abflüsse von nahezu 1,9 Milliarden US-Dollar über sechs aufeinanderfolgende Monate Anfang 2024 für ARKK, was etwa ein Viertel der 7,5 Milliarden US-Dollar ausmacht, die ARKK zu Beginn des Jahres hielt.
Wood bleibt jedoch optimistisch und glaubt, dass sich die Marktdynamik zu ihren Gunsten wenden wird und ein Verkauf der ETFs von Ark jetzt ein Fehler wäre.
„Diese Dynamiken überzeugen uns davon, dass ein Ausstieg aus unseren Strategien jetzt Verluste verfestigen würde, welche durch niedrigere Zinsen und Rückkehr zur Normalität in den kommenden Jahren in nennenswerte Gewinne umgewandelt werden sollten“, schrieb Wood.
ARKK liegt seit dem 1. Januar rund 12 Prozent im Minus und hinkt damit fast allen Konkurrenten in 2024 hinterher, ebenso wie in den Jahren 2021 und 2022, so Morningstar.
Der 6,2 Milliarden US-Dollar schwere Fonds, der in eine ausgewählte Gruppe von „disruptiven Innovatoren“ wie Tesla (derzeit etwa 16 Prozent von ARKK) investiert, hält nun nur noch etwa ein Viertel der fast 24 Milliarden US-Dollar an Vermögenswerten, die er Anfang 2021 erreichte, so Morningstar.
„Es waren harte Jahre für ARK-Investoren, die Geduld bewiesen und daran geglaubt haben, dass sich das makroökonomische Umfeld ändern würde, um ihren Fokus auf disruptive Technologien zu unterstützen“, sagte Todd Rosenbluth, Forschungsleiter bei VettaFi, einer Beratungsfirma. „Sie wollen verständlicherweise die Aufmerksamkeit auf die langfristige Perspektive lenken und hoffen, dass die Investoren treu bleiben.“
Nach einem Gewinn von 68 Prozent im Jahr 2023 sagte Wood der Financial Times im Januar 2024, dass Ark „seine Schuldigkeit getan“ habe und auf bessere Ergebnisse hoffe. Der ETF-Anbieter wies Ende 2023 sogar darauf hin, welche Steuervorteile die gewaltigen Verluste des Vermögensverwalters bieten könnten.
Einer der Hauptpfeiler von Ark ist die Forschung und Investition in den boomenden Sektor der künstlichen Intelligenz, exemplifiziert in den letzten Monaten durch Nvidia, das im vergangenen Jahr um mehr als 200 Prozent gestiegen ist.
Ein kleinerer ETF von Ark hält weiterhin Anteile an Nvidia, doch sind die Aktien des Chipherstellers im ARKK-Portfolio nicht zu finden, nachdem der Fonds Ende 2022 einen großen Teil der Nvidia-Aktien verkauft hatte.
Woods Brief erkannte Nvidias außergewöhnliche Performance an, betonte jedoch, dass Ark auf ein breites Spektrum von KI-Investitionen fokussiert sei. Sie wiederholte die Sichtweise ihrer Gruppe, dass es „wichtig für die Anleger sei, Zugang zu diesem Spektrum von KI-Möglichkeiten zu haben, und nicht nur zu der Schicht, die heute im Rampenlicht steht.“
