Das niedriger als erwartete Wachstum der privaten Beschäftigung im August hat am Donnerstag positive Reaktionen bei zinssensitiven Vermögenswerten wie Gold und dem japanischen Yen ausgelöst, während die Treasury-Renditen fielen. Dies geschieht inmitten von Spekulationen, dass die Federal Reserve diesen Monat eine Zinssenkung um 50 Basispunkte vornehmen könnte.
U.S.-Privatarbeitgeber schufen im August 99.000 neue Stellen, wie der ADP National Employment Report zeigte. Dies ist der niedrigste Wert seit Januar 2021 und liegt unter der nach unten revidierten Zahl von 111.000 im Juli.
Das Ergebnis verfehlte die prognostizierten 140.000 und deutet auf eine überraschende Abkühlung der Arbeitsmarktbedingungen im letzten Monat hin. Während die wöchentlichen Arbeitslosenanträge den Erwartungen entsprachen und keine neuen Erkenntnisse boten, zeigte der Challenger Job Report Anzeichen weiterer Schwächen. Im August wurden 75.891 Stellen abgebaut, ein Anstieg von 193 % gegenüber den 25.885 im Juli.
Bereits einen Tag zuvor enthüllten offizielle Statistiken, dass die Zahl der offenen Stellen im Juli auf 7,673 Millionen sank, das niedrigste Niveau seit über drei Jahren. Somit schließen sich die Lücken zwischen offenen Stellen und Arbeitslosenzahlen.
Nach der Veröffentlichung der Arbeitsmarktdaten vom Donnerstag stiegen die marktimplizierten Wahrscheinlichkeiten für eine 50-Basispunkte-Senkung auf 45 %, so das FedWatch-Tool der CME Group. Dies geschieht im Vorfeld des mit Spannung erwarteten offiziellen Arbeitsmarktberichts am Freitag.
Die Treasury-Renditen sanken auf breiter Front, wobei die für die Politik sensible zweijährige Rendite um 3 Basispunkte auf 3,72 % fiel, den niedrigsten Stand seit einem Monat. Auch die Benchmark-10-jährige Rendite fiel auf 3,73 %, ebenfalls der niedrigste Stand seit einem Monat. Zum ersten Mal seit Juli 2022 lag sie damit wieder unter der zweijährigen Rendite, was das Ende der Inversion der US-Ertragskurve markiert.
Im vorbörslichen Handel stieg der iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (NASDAQ:TLT) um 0,3 % um 9:00 Uhr in New York, nachdem er am Mittwoch um 1,3 % geschlossen hatte. Der japanische Yen stieg gegenüber dem US-Dollar aufgrund der sich verengenden Zinsdifferenzen zwischen den beiden Regionen. Der Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (NYSE:FXY) verzeichnete einen Anstieg von 0,4 %.
Goldpreise stiegen angesichts der enttäuschenden Beschäftigungsdaten und erreichten $2,515 pro Unze. Der SPDR Gold Trust ETF (NYSE:GLD) legte um 0,9 % zu. Die großen US-Indizes werden voraussichtlich leicht im Minus eröffnen, wobei die S&P 500 Futures um 0,1 % und die Nasdaq 100 Futures um 0,3 % fielen.