18. Juli, 2024

Märkte

Schuldig: Bill Hwang wegen Betrug und Marktmanipulation verurteilt

Schuldig: Bill Hwang wegen Betrug und Marktmanipulation verurteilt

Ehemaliger Wall-Street-Händler Bill Hwang wurde von einer New Yorker Jury wegen Betrugs und Marktmanipulation verurteilt. Dies geschah drei Jahre nach dem Zusammenbruch seines Fonds Archegos, der weltweite Märkte erschütterte und führende Banken mit Milliardenverlusten konfrontierte.

Das Urteil erging am Mittwoch nach einem achtwöchigen Prozess, in dem die Staatsanwaltschaft bewies, dass Hwang seine Kreditgeber belogen und den Markt mit geheimen Handelsstrategien getäuscht hatte. Diese Strategien ermöglichten es ihm, die Aktienkurse mehrerer Medien- und Technologieunternehmen in die Höhe zu treiben. Eine Kaskade ungünstiger Ereignisse führte dann im März 2021 zu einem plötzlichen Ausverkauf.

Hwangs Anwälte argumentierten, der 60-Jährige habe die Aktien aus Liebe zu den Unternehmen gekauft und beschuldigten die US-Regierung, keinen Beweis für Hwangs Vorteil durch die akkumulierten Positionen vorgelegt zu haben.

Auch Patrick Halligan, ehemaliger Finanzvorstand von Archegos, wurde des Betrugs und der Beteiligung an einem kriminellen Netzwerk für schuldig befunden. Die Strafen für beide Angeklagte werden später verkündet.

Hwang, zuvor nur in Finanzkreisen in New York und Hongkong bekannt, erlangte im Frühjahr 2021 internationale Bekanntheit. Damals wurde enthüllt, dass sein Family Office Archegos hinter dem massiven Verkaufsdruck von Aktien wie Discovery, Viacom und Tencent stand.

Der Fonds hatte durch den Kauf von Equity Swaps große Unternehmensanteile erworben, was dem Käufer erlaubte, seine Identität zu verschleiern. „Kein Marktteilnehmer konnte das Trading zu einem einzigen Käufer zurückverfolgen“, erklärte der stellvertretende US-Staatsanwalt Andrew Thomas in seinem Schlussplädoyer.

Als die an Hwang verleihenden Banken erkannten, dass das Archegos-Portfolio aus überdimensionierten Wetten auf wenige Unternehmen bestand, forderten sie zusätzliche Sicherheiten. Als Hwang diese nicht bereitstellen konnte, lösten sie ihre Positionen auf.

Der anschließende Ausverkauf führte zu Verlusten von über 10 Milliarden Dollar für Archegos' Kreditgeber, darunter Credit Suisse, Nomura, Morgan Stanley und UBS, und veranlasste einige der größten Banken, ihre Due-Diligence-Prozesse zu überarbeiten.