BlackRock hat ein Auktion für das deutsche Startup SellerX eingeleitet, nachdem ein gewährter Kredit an den Amazon-Aggregator faul geworden war. Eine am Freitag in der Börsen-Zeitung veröffentlichte Anzeige erklärte, dass die Auktion für das von L Catterton unterstützte Unternehmen am 17. September in einem Berliner Hotel geplant sei.
Solche Auktionen sind in Deutschland ein übliches Mittel für Gläubiger, um nach gescheiterten Verhandlungen zwischen Unternehmen, Investoren und Kreditgebern die Kontrolle zu übernehmen und das Eigenkapital der Investoren oft wischen zu löschen. Dieser Schritt demonstriert die zunehmenden Schwierigkeiten unter den sogenannten Aggregatoren, die während der E-Commerce-Boomzeiten der Pandemie Milliarden eingeworben haben, jedoch nun mit den Folgen des abflauenden Online-Handelstempo kämpfen.
Der Auktionseintrag besagt, dass GLAS, ein Anbieter von Schuldenverwaltungsdiensten, die Versteigerung durchführt. GLAS wird in den Unternehmensunterlagen als Sicherungsagent der Kreditlinie von SellerX genannt, die von BlackRock und Victory Park Capital gewährt wurde.
Weder BlackRock noch Victory Park Capital wollten eine Stellungnahme abgeben. Auch L Catterton und SellerX reagierten nicht auf Anfragen nach Kommentaren.
BlackRock und Victory Park Capital hatten SellerX im Jahr 2021 einen Kredit über 400 Millionen Dollar gewährt, welcher im letzten Jahr, als SellerX den Mitbewerber Elevate Brands übernahm, erhöht wurde. BlackRock hat den Kredit inzwischen in den Status "nonaccrual" versetzt, was bedeutet, dass der Kreditnehmer keine Zahlungen mehr leistet. In einem Gewinnaufruf Anfang des Monats erklärte BlackRock, dass man mit den Beteiligten von SellerX Gespräche über einen „Erholungsweg“ führe.
SellerX, einst mit einer Milliarde Dollar bewertet, war eines von zahlreichen Startups mit ambitionierten Plänen, digitale Konsumgüter-Konglomerate aufzubauen. Stattdessen verlangsamte sich das Wachstum des Online-Verkaufs nach der Pandemie, wodurch viele Aggregatoren mit untragbaren Schulden belastet wurden. Dies führte zu einer Konsolidierung, bei der die Elite der Investmentwelt gegeneinander antrat.
L Catterton, die Private-Equity-Firma, unterstützt von LVMH und der Familienholding der zweitreichsten Person der Welt, Bernard Arnault, hat Eigenkapitalinvestitionen in mehrere Aggregatoren getätigt. BlackRock und Victory Park Capital stellten Kredite an mehrere Firmen zur Verfügung. Somit verhandeln die drei Unternehmen oft über Sanierungsstrategien für in Not geratene Aggregatoren.
Victory Park Capital, die 2021 eine Zusage über bis zu 500 Millionen Dollar in gesicherten Kreditfazilitäten von Apollo Global Management erhielten, wird derzeit von der Janus Henderson Group übernommen. Das Geschäft wurde Anfang diesen Monats angekündigt und soll später in diesem Jahr abgeschlossen werden.
SellerX, gegründet im Jahr 2020, hat mehr als 750 Millionen Dollar in Form von Schulden und Eigenkapital aufgebracht. Seine Gründer, die als Co-CEOs fungierten, kündigten ihre Pläne an, das Unternehmen zu verlassen, berichtete Sifted, eine Publikation für europäische Startups.