Begriffe, die man selten im selben Satz hört. Der berühmte Investor hat in den meisten seiner Karriere auf Tech-Aktien verzichtet und sich stattdessen auf vorhersehbare Cash-Cows in den Bereichen Versicherung, Eisenbahn und Versorgungsunternehmen konzentriert.
Zwar hat Buffett in den letzten zehn Jahren einige Tech-Aktien in das Portfolio von Berkshire Hathaway aufgenommen, doch der Großteil seiner Beteiligungen blieb technologiefern. Jüngst trennte sich Berkshire von bedeutenden Tech-Beteiligungen wie IBM, Oracle, HP und Snowflake. Selbst auf NVIDIA, der heißesten KI-Aktie des Marktes, wurde nie gesetzt.
Während des letzten Jahrestreffens von Berkshire Hathaway beschrieb Buffett KI als einen „Dschinn“ in der Flasche, der tiefgreifende Auswirkungen auf die Welt haben könnte. Allerdings gab er zu, dass er KI als Geschäft nicht vollständig verstehe und keine aggressiven Investitionen in diesem Bereich plane. Dennoch kann Berkshire von der Expansion des KI-Marktes durch einige seiner bestehenden Investitionen profitieren.
Im Jahr 2016 begann Berkshire Hathaway, Apple-Aktien zu akkumulieren. Zwar wurden kürzlich etwa die Hälfte dieser Aktien verkauft, um mehr Liquidität zu schaffen, doch der verbleibende Anteil von 90,7 Milliarden Dollar macht immer noch 28,8 % des Investmentportfolios aus.
Apples Umsatz ging im Geschäftsjahr 2023 um 3 % zurück, da die Verkäufe von iPhones, Macs und iPads nachließen. Doch für das Geschäftsjahr 2024 erwarten Analysten einen Anstieg des Umsatzes um 9 % und des Gewinns je Aktie um 17 %. Treibende Kräfte hierfür sind eine Erholung der Hardware-Verkäufe und ein rascheres Wachstum des Dienstleistungssegments.
In die Zukunft blickend, hofft Apple, durch die Einführung eigener generativer KI-Dienste mehr Nutzer in seinem Ökosystem zu binden. Diese neuen, KI-gestützten Tools sollen helfen, Nachrichten zu schreiben, Fotos und Videos zu durchsuchen und Bilder aus Textaufforderungen zu erstellen. Apple integriert auch OpenAI's ChatGPT in seine Anwendungen. Diese Funktionen werden den Umsatz kurzfristig nicht signifikant erhöhen, könnten aber die Marktstellung von Apple stärken.
Ein weiterer Favorit von Berkshire ist Amazon, in das seit 2019 investiert wird. Amazons 1,8 Milliarden Dollar-Anteil macht nun 0,6 % des Portfolios aus. Der Großteil des Gewinns stammt aus Amazon Web Services (AWS), der weltweit größten Cloud-Infrastrukturplattform, die das Wachstum des margenärmeren Einzelhandels unterstützt.
2023 stieg Amazons Umsatz um 12 %, und das Unternehmen kehrte zur Profitabilität zurück. Analysten erwarten für 2024 ein Umsatzwachstum von 11 % und einen Gewinnzuwachs von 63 %. Amazon entwickelt zudem eigene große Sprachmodelle, maßgeschneiderte KI-Chips und erweitert Bedrock, seine Plattform zur Erstellung von Chatbots und anderen KI-Werkzeugen.
Zuletzt erwarb Berkshire Anteile an Nu Holdings, einer der größten Online-Banken in Lateinamerika. Besagte Anteile machen 0,5 % des Portfolios aus. Nu Holdings konnte seine Kundenzahl von 53,9 Millionen Ende 2021 auf 105 Millionen im zweiten Quartal 2024 fast verdoppeln. Analysten prognostizieren ein Umsatzwachstum von 40 % und einen Zuwachs des bereinigten Gewinns um 68 % für dieses Jahr.
Das Online-Geschäftsmodell von Nu ermöglicht schnelles Wachstum und legt die Grundlage für neue KI-Dienstleistungen. Bereits jetzt nutzt Nu KI, um Kundendaten zu analysieren, Finanzassistenten zu betreiben und Sicherheitsfunktionen zu stärken. Die kürzliche Übernahme von Hyperplane, einem datengetriebenen Unternehmen aus dem Silicon Valley, soll die KI-Transformation beschleunigen.
Wichtig ist zu beachten, dass Berkshire Hathaway durch eine kluge Auswahl seiner Investitionen auch in einem zunehmend technologiegetriebenen Marktumfeld gut positioniert zu sein scheint.