Die Warnung kommt von innen
Es war kein Politiker, kein Lobbyist und kein Analyst. Es war ein Manager des größten europäischen Halbleiterkonzerns, der auf einer Branchenkonferenz im polnischen Sopot die Alarmglocke läutete. Thomas Altenmueller, Vice President Manufacturing Analytics bei Infineon Technologies, sagte vergangene Woche in aller Deutlichkeit, was viele in der Branche denken, aber selten so offen aussprechen: „They are learning fast. They have the capacity. It is super serious."
Gemeint sind chinesische Halbleiterhersteller. Und gemeint ist nicht der ferne Kampf um KI-Chips, in dem Europa ohnehin keine Rolle spielt. Gemeint ist das ureigene Terrain europäischer Chipfertiger: Leistungshalbleiter und Analogchips für Automobil- und Industrieanwendungen.
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Genau dort, wo Infineon, STMicroelectronics und ihre europäischen Wettbewerber seit Jahrzehnten globale Marktführer sind, baut China mit enormem Tempo Kapazitäten auf.
Exportbeschränkungen treiben China in Europas Kernmarkt
Der Mechanismus hinter dieser Verschiebung ist nicht zufällig. Westliche Exportbeschränkungen sperren chinesische Hersteller von den fortschrittlichsten Fertigungswerkzeugen aus – allen voran den EUV-Lithographiemaschinen des niederländischen Marktführers ASML. Wer keine EUV-Maschinen kaufen kann, baut keine 3-Nanometer-Chips für KI-Beschleuniger.
Stattdessen konzentrieren sich chinesische Konzerne auf das, was technologisch erreichbar ist: ältere Prozesstechnologien für Leistungs- und Analogchips. Diese Segmente erfordern keine EUV-Lithographie, sind aber industriell unverzichtbar – für Elektroautos, Industriesteuerungen, Energiemanagement.
Das Ergebnis: China baut in genau dem Marktsegment massive Überkapazitäten auf, in dem Europa seine Wettbewerbsposition historisch begründet hat. Subventioniert, staatlich gestützt und mit einer Geschwindigkeit, die westliche Planungszyklen alt aussehen lässt.
300-Millimeter-Fabs und Automatisierung als einzige Antwort
Altenmuellerss Antwort auf diese Bedrohung ist strukturell: Europa muss größere, modernere und stärker automatisierte Fertigungsanlagen bauen. Konkret bedeutet das den Umstieg auf 300-Millimeter-Wafer-Fabs, die durch größere Scheibendurchmesser wesentlich mehr Chips pro Fertigungsschritt produzieren und damit die Stückkosten deutlich senken.
Der Skaleneffekt ist dabei kein Luxus, sondern eine Überlebensfrage. Europa hat strukturell höhere Lohnkosten als Asien. Der einzige Weg, diesen Nachteil zu kompensieren, liegt in höherer Automatisierung und größerer Ausbringungsmenge pro Anlage.
STMicroelectronics, der französisch-italienische Rivale Infineons, präsentierte auf derselben Konferenz bereits konkrete Pläne: ältere Fabs, die nicht vollständig modernisiert werden können, sollen durch Roboter effizienter gemacht werden. Es ist kein Ersatz für Neuinvestitionen – aber es zeigt, dass die Branche die Notwendigkeit erkannt hat.
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Der erste Chips Act hat das Falsche gefördert
Die Europäische Union hatte mit dem ersten Chips Act das Ziel ausgegeben, den europäischen Anteil an der globalen Chipproduktion von zehn auf 20 Prozent bis 2030 zu steigern. Das Programm fokussierte sich dabei primär auf neue Projekte und sogenannte „first-of-a-kind"-Anlagen – also Pilotfabriken für hochmoderne Technologien.
Altenmueller setzt hier einen kritischen Kontrapunkt: Die bereits profitablen, existierenden Werke in Europa dürfen nicht übersehen werden. Sie sind das Fundament der globalen Wettbewerbsfähigkeit – und sie brauchen Investitionen, keine Vernachlässigung zugunsten politisch attraktiver Leuchtturmprojekte.
Die EU arbeitet inzwischen an einem Chips Act 2.0. Wie dieser aussehen wird, ist noch offen. Die Botschaft aus Sopot ist eindeutig: Der nächste Akt muss die Bestandsinfrastruktur stärken, nicht nur neue Anlagen finanzieren.
Europas Stärke liegt nicht in KI-Chips – und das ist kein Fehler
Im Rennen um KI-Beschleuniger ist Europa außen vor. Nvidia dominiert die Architektur, TSMC und Samsung die Fertigung. Das wird sich in absehbarer Zeit nicht ändern.
Altenmueller argumentiert jedoch, dass dieser Kampf gar nicht der entscheidende ist. Energieeffiziente Leistungshalbleiter für Rechenzentren – Chips, die den rasant steigenden Energiebedarf der KI-Infrastruktur managen – haben aus seiner Sicht enormes Wachstumspotenzial. Jedes große Rechenzentrum, das gebaut wird, braucht Tausende dieser Chips. Europäische Hersteller sind hier technologisch führend.
„Europe's competitiveness ultimately resides in its traditional industrial strengths in automotive and industrial chips", sagte Altenmueller. „Don't forget our strengths."
Die Uhr tickt – und Brüssel hat noch keine Antwort
Was die Warnung aus Sopot so brisant macht, ist das Timing. Der Chips Act 2.0 ist in Arbeit, aber noch nicht beschlossen. Die chinesische Kapazitätsexpansion läuft bereits auf Hochtouren. Und europäische Investitionsentscheidungen für neue 300-Millimeter-Fabs haben Vorlaufzeiten von fünf bis sieben Jahren.
Wer heute nicht baut, hat 2030 das Problem bereits verloren. Der Infineon-Manager hat das verstanden. Ob Brüssel schnell genug folgt, ist die eigentliche Frage – und die wird nicht in Sopot entschieden.
AlleAktien Research Team