Die Truist Financial Corporation steht im Mittelpunkt eines zunehmend dynamischen und komplexen Umfelds für Regionalbanken. Während Anleger ihr Interesse von Künstlicher Intelligenz auf den Arbeitsmarkt und mögliche Zinssenkungen verlagern, zeigt sich das Bankenjahr 2024 stark verändert im Vergleich zu 2021. Mit Zinsen auf einem 24-Jahres-Hoch müssen Banken akribisch ihre Kreditportfolios überwachen, um Liquidität sicherzustellen und Insolvenzrisiken zu managen.
Ein bemerkenswerter Trend ist das Wachstum des privaten Kapitals. Gemäß dem Internationalen Währungsfonds (IWF) erreichte der Markt für private Kredite 2023 ein Volumen von 2,1 Billionen Dollar. Treibende Kräfte sind Pensionsfonds und andere Anleger, die höhere Renditen anstreben. Dies führte dazu, dass Unternehmensschuldner vermehrt auf private Kreditgeber zurückgriffen, da diese im Vergleich zu Banken weniger strikte Anforderungen stellten.
Laut dem IWF gehören private Kredite zu den renditestärksten Investitionsvehikeln. Seit Dezember 2000, der als Basiswert 100 verwendet wurde, erhöhte sich dieser Wert bis Juni 2023 auf fast 800 Punkte. Im Vergleich dazu erreichte der S&P Index 460 Punkte und globale Aktien lediglich 400 Punkte.
Trotz dieser Erfolge im privaten Kreditmarkt warnt der IWF vor den inhärenten Risiken, insbesondere aufgrund der Intransparenz dieser Kapitalform. Private Schuldner weisen ein höheres Risiko auf und sind im Durchschnitt kleiner als Unternehmen, die auf Investment-Grade-Anleihen setzen.
Eine weitere Herausforderung für Banken ist die steigende Konkurrenz um Einlagen. Hohe Zinsen führten dazu, dass Banken ihre Einlagenkosten erhöhten, um Kunden zu gewinnen, wodurch sich die Differenz zwischen dem Fed-Funds-Satz und den Einlagensätzen verringert hat. Bis Ende 2023 machten unverzinsliche Einlagen nur noch 21.8% der Gesamteinlagen des US-Bankensektors aus, ein signifikanter Rückgang gegenüber 28.9% im Jahr 2021.
Gleichzeitig beeinflusst die Zunahme der Internetnutzung und wachsender Konsumelektronik das Bankwesen. Laut McKinsey nutzen 60% der US-Bankkunden unter 70 Jahren digitale Kanäle für ihr Vermögensmanagement. Auch ältere, wohlhabende Kunden nehmen zunehmend digitale Bankprodukte in Anspruch. Diese Entwicklung ermöglicht es den Banken, Kosten zu senken und effizienter zu arbeiten.
Truist Financial verzeichnete im zweiten Quartal 2024 einen erheblichen Rückgang beim nicht-zinsabhängigen Einkommen aufgrund von Wertpapierverlusten, konnte jedoch durch andere Einnahmequellen wie Vermögensverwaltung und Investmentbanking gegensteuern. Für Anleger bleibt die Beobachtung des Nettozinseinkommens entscheidend, um die zukünftige Entwicklung der Aktie abschätzen zu können.