Microsoft setzt mit beeindruckenden Fortschritten im Bereich der Künstlichen Intelligenz (KI) neue Impulse. Dennoch zeigte sich die Aktienperformance im Jahr 2024 bislang unterdurchschnittlich. Obwohl der Technologieriese einen Zuwachs von 8,8 % verzeichnen konnte, blieb er hinter dem S&P 500 Index (18,4 %) und dem Zacks Computer & Technology Sektor (20,7 %) zurück. Dies wirft die Frage auf, ob Microsofts Bemühungen im Bereich KI den notwendigen Durchbruch bringen können, um die Aktienperformance zu beleben.
Im Zentrum dieser Strategie steht Microsofts Investition in OpenAI, dem Schöpfer von ChatGPT, sowie die Integration KI-gestützter Funktionen in alle Produkte. Besonders bemerkenswert ist die Integration von ChatGPT-ähnlichen Fähigkeiten in die Suchmaschine Bing, um Googles Dominanz herauszufordern. Der cloudbasierte Azure AI Service erfreut sich ebenfalls enormer Beliebtheit, mit einer Kundenzuwachsrate von fast 60 % jährlich. Diese Entwicklungen könnten potenziell neue Erlösquellen erschließen und bestehende stärken.
Auch Microsofts Productivity-Suite, einschließlich Microsoft 365, profitiert von KI-Integration. Funktionen wie KI-unterstützte Schreibhilfen in Word und intelligente Datenanalysen in Excel erhöhen die Nutzerproduktivität. Diese Verbesserungen könnten zur höheren Akzeptanz und Kundenbindung führen, was sich positiv auf wiederkehrende Einnahmequellen auswirken könnte.
Ein weiteres Highlight ist GitHub Copilot, das von über 77.000 Organisationen genutzt wird und eine bemerkenswerte Wachstumsrate verzeichnet. Die Integration von KI in die Power Platform ermöglicht es fast einer halben Million Organisationen, KI-Fähigkeiten zu nutzen, was die monatlichen Nutzerzahlen um 40 % jährlich steigen ließ.
Jedoch bleibt die Herausforderung, diese technologischen Fortschritte in greifbare finanzielle Ergebnisse umzuwandeln. Der Erfolg wird daran gemessen, wie gut Microsoft Marktanteile im Suchmaschinenbereich gewinnen, das Wachstum im Cloud-Sektor beschleunigen und die Akzeptanz für Produktivitätstools erhöhen kann. Investoren und Branchenbeobachter werden genau beobachten, wie Microsoft seine KI-Fähigkeiten nutzen kann, um die Marktentwicklung voranzutreiben.
Trotz der unterdurchschnittlichen Aktienperformance bleibt das Vertrauen in Microsofts Wachstum stark, was sich in einem hohen Bewertungsmultiplikator widerspiegelt. Dennoch wirft dies Fragen auf, ob die langfristige Leistung dieser Prämienbewertung gerecht wird.
Während die KI-Landschaft zunehmend wettbewerbsorientiert wird und regulatorische Unsicherheiten bestehen, ist es entscheidend, wie Microsoft seine Innovationskraft in konkrete finanzielle Erfolge umsetzen kann. Für bestehende Investoren könnte es sinnvoll sein, die Position zu halten, während neue Anleger auf einen günstigeren Einstiegspunkt warten sollten.