05. Dezember, 2024

Krypto

Ethereum: Renaissance der Derivate und Wachstum im DeFi-Sektor

Ethereum: Renaissance der Derivate und Wachstum im DeFi-Sektor

Der aktuelle Diskurs auf sozialen Medien, insbesondere auf Crypto Twitter, spricht von einem stagnierenden Ethereum (ETH). Doch trotz dieser skeptischen Meinungen setzen zahlreiche Marktakteure auf steigende ETH-Preise. Händler engagieren sich zunehmend in Derivaten, die mit der Kryptowährung verknüpft sind. Dieser Trend geht Hand in Hand mit einem Anstieg der Nutzung von Ethereums 'Blob'-Technologie. Das kumulative Open Interest in unbefristeten und standardisierten Futures-Kontrakten hat einen Höchststand von 6,32 Millionen ETH erreicht und wird mit über 27 Milliarden US-Dollar bewertet. Dies entspricht einem Anstieg von 17% seit Monatsbeginn, wie aus Daten von CoinGlass hervorgeht.

Ein Anstieg des Open Interest in Verbindung mit einem Preisanstieg wird als Bestätigung eines Aufwärtstrends gesehen, und der Preis von Ether ist in diesem Monat um 35% auf 3.400 US-Dollar gestiegen, wobei er mit der Preissteigerung von Branchenführer Bitcoin Schritt hält. Laut Velo-Daten hat sich die Differenz zwischen den dreimonatigen ETH-Futures und den Kassapreisen, die sogenannte Prämie, auf 16% per annum an Offshore-Börsen wie Binance, OKX und Deribit ausgeweitet. Indes stieg die Prämie für den Frontmonat an der Chicago Mercantile Exchange auf 14%.

Bedeutend ist diese Entwicklung, da eine erhöhte Prämie das Interesse an Arbitragegeschäften steigern könnte, die die Preisdifferenz zwischen den beiden Märkten nutzen. Dadurch könnten die Zuflüsse in US-gelistete Spot-ETH-ETFs zunehmen. Diese Strategie umfasst eine Long-Position im Spot-ETF bei gleichzeitiger Short-Position in den CME-Futures. Auch die Aktivität im Ether-Optionsmarkt auf Deribit nimmt zu mit über 2 Millionen aktiven oder offenen Kontrakten, dem höchsten Stand seit Ende Juni – in Begriffen des Nennwerts entspricht das einem Open Interest von 7,33 Milliarden US-Dollar, laut Deribit Metrics. Der Wert der Vermögenswerte in Ethereum-basierten Anwendungen stieg weiter auf 65 Milliarden US-Dollar, ein Niveau, das zuletzt im Mai 2022 erreicht wurde.

Obwohl die Solana-Plattform aufgrund ihres großen Einzelhandelsappeals und ihrer günstigen Gebühren weiterhin die DeFi-Aktivitäten dominiert, zeigt Ethereum ein beeindruckendes Wachstum. In einem bemerkenswerten Umschwung liegt die Menge an USDT auf Ethereum bei 60,3 Milliarden US-Dollar und übertrifft erstmals seit Juni 2022 die auf Tron gehosteten 57,94 Milliarden. Politische Entwicklungen, wie der Wahlsieg von Präsident Donald Trump, haben unter einigen Investoren die Hoffnungen auf einen DeFi-Bullenmarkt erneuert, was die Nachfrage nach ETH beflügelt. Die Aussicht auf eine Reduzierung der regulatorischen Belastungen für Kryptowährungen in den USA könnte DeFi-Plattformen erleichterte Betriebsbedingungen bescheren und das Wachstum von ETH und wichtigen DeFi-Token seit Anfang November antreiben.