Asiens Aktienmärkte zeigten sich am Montag abwärtsgerichtet, ausgelöst durch die Besorgnis über einen möglichen Konjunkturrückgang in den USA. Diese Sorgen hatten bereits zu einem Einbruch an der Wall Street geführt und drückten die Anleiherenditen sowie Rohstoffpreise nach unten, da Investoren risikoreiche Anlagen mieden.
Besonders stark traf es den japanischen Nikkei, der durch einen stärkeren Yen unter Druck geriet und um 2,4% nachgab, nach einem fast 6%igen Verlust in der vergangenen Woche.
Der breit gefasste Index von MSCI für Asien-Pazifik-Aktien außerhalb Japans fiel um 0,6%, nachdem er in der Vorwoche um 2,25% gesunken war. Auch die Futures auf den S&P 500 und Nasdaq notierten leicht im Minus, nachdem sie bereits am Freitag gefallen waren.
Die Fed-Fund-Futures blieben weitgehend unverändert, da Anleger sich fragten, ob der gemischte US-Beschäftigungsbericht für August die Federal Reserve dazu bewegen könnte, die Zinssätze um 50 Basispunkte zu senken, wenn sie sich nächste Woche trifft.
Bislang implizieren die Märkte nur eine 29%ige Chance auf eine große Zinssenkung, teilweise aufgrund der Kommentare von Fed-Gouverneur Christopher Waller und dem Präsidenten der New Yorker Fed, John Williams, am Freitag. Waller ließ jedoch die Möglichkeit einer aggressiven Lockerung offen.
„Unsere Einschätzung der Daten ist, dass sich der Arbeitsmarkt weiter abkühlt, aber wir sehen keine Anzeichen für eine rasante Verschlechterung der Bedingungen, die eine Zinssenkung um 50 Basispunkte rechtfertigen würde", erklärte Barclays-Ökonom Christian Keller.
Investoren bleiben deutlich pessimistischer und haben 115 Basispunkte an Zinssenkungen bis Weihnachten eingepreist sowie weitere 127 Basispunkte bis 2025. Daten zu den US-Verbraucherpreisen für August, die am Mittwoch veröffentlicht werden sollen, könnten den Fall für eine Zinssenkung untermauern, wenn auch nicht unbedingt deren Umfang.
Die Märkte sind auch voll eingepreist für eine Viertelpunkt-Senkung der Europäischen Zentralbank am Donnerstag, sind jedoch weniger sicher, ob auch im Oktober und Dezember gelockert wird. „Das Wichtigste wird die Orientierung über September hinaus sein, wo starker Druck von beiden Seiten herrscht", bemerkten Analysten von TD Securities in einer Notiz.
Die Aussicht auf eine globale Lockerungspolitik beflügelte die Anleihemärkte, wobei die Renditen zehnjähriger US-Staatsanleihen auf ein 15-Monats-Tief und die zweijährigen auf den niedrigsten Stand seit März 2023 fielen.
In China werden die Verbraucherpreisindizes (VPI), die später am Montag veröffentlicht werden, voraussichtlich zeigen, dass die asiatische Riesenwirtschaft weiterhin eine Kraft für Disinflation bleibt.
Auf den Rohstoffmärkten hielt sich Gold bei $2,496 pro Unze zurück, während die Ölpreise sich etwas erholen konnten, nachdem sie in der vergangenen Woche ihren größten Wochenverlust seit 11 Monaten erlitten hatten. Brent stieg um 57 Cent auf $71,63 pro Barrel, während US-Öl sich um 60 Cent auf $68,27 pro Barrel festigte.